Blue chip részvények: Mit jelentenek és miért népszerűek?
Ha érdekel a tőzsde, vagy a részvénybefektetések világa, érdemes megismerkedned az úgynevezett blue chip részvények fogalmával. Ez az elit, bár hivatalosan nem kategória, vagy besorolás, de gyakran találkozhatsz a kifejezéssel elemzésekben, vagy tőzsdei témájú cikkekben.
Mi az a blue chip részvény?
A blue chip részvény olyan kibocsátó részvénye, amely általában piacvezető pozícióval, jelentős tőkepiaci múlttal rendelkezik, stabil profittermelés jellemző rá, esetenként magas hozamú osztalékfizetéssel.
Az ilyen vállalatok piaci kapitalizációja jelentős, és vezető szerepet töltenek be az iparágukban.
Magánbefektetői szinten értelmezhető pénzösszegért pillanatok alatt tudsz ilyen papírokat vásárolni vagy eladni, anélkül, hogy az árfolyamot kilendítenéd, hiszen megfelelő likviditása van ezeknek a papíroknak.
Miért nevezik így?
A pókert zsetonokkal játszották régen is, de az nem volt meghatározva, hogy az egyes színek hány dollárt érnek. Ez mindig megegyezés kérdése volt, az viszont hagyománnyá vált, hogy a kékek a legértékesebbek.
Milyen jellemzői vannak a blue chip részvényeknek?
Az árfolyamukra kevésbé jellemzők a nagy kilengések, kivételek persze vannak. A közkézhányad inkább magas, ez is segítve a likvid kereskedést.
Jó eséllyel benne vannak olyan nemzetközi indexekben, mint amiket az MSCI állít össze. Ha nem érdekelnek direkt a részvények, akkor is valószínű, hogy lehetnek a portfóliódban, amennyiben magyar, vagy régiós részvényalapokat tartasz.
Magyar blue chip részvények
Itthon a Magyar Telekom, OTP Bank, Mol és a Richter papírok tekinthetők blue chipeknek. Jellemző rájuk, hogy nem csak egy tőzsdén kereskedhetők.
A magyar részvénypiac kapitalizációja 2025 áprilisában meghaladta a 18 ezermilliárd forintot. A 4 blue chip piaci kapitalizációja ennek több mint kétharmada volt.
Nemzetközi mércével inkább csak az OTP blue chip, ezt a részvényt nagy globális alapok, intézményi befektetők is tudják kereskedni.
Stabilitás és megbízhatóság
A magyar blue chipek részvényeit a 90-es években vezették be a Budapesti Értéktőzsdére. Korábban nem négy, hanem 6-7 blue chip részvény forgott a BÉT-en, de a Borsodchem, TVK, Egis papírokat felvásárlások után kivezették a magyar tőzsdéről. A 4 jelenlegi blue chip közül csak a Magyar Telekom nem tekinthető függetlennek (többségi tulajdonosa a Deutsche Telekom), a Mol, az OTP és a Richter társaságoknak nincs szakmai nagybefektetője és nincs bennük állami tulajdon sem. A menedzsment régóta stabil és közismert magyar csúcsvezetőkből áll.
Nagyon sokat kellene visszamenni az időben, hogy a 4 sztárpapír mögött álló kibocsátótól éves szinten veszteséges működést lássunk. Persze egy-egy negyedévben előfordulhat negatív eredmény.
Osztalékfizetés és pénzügyi erő
Gyakran magas osztalékot fizetnek a magyar blue chipek, közülük inkább a Magyar Telekom számít klasszikus osztalékpapírnak, már csak a szektor sajátosságai miatt is. Az utóbbi években a Mol is felzárkózott osztalékfizetési szempontból a Telekom mögé.
A magyar blue chip vállalatok mérlege rendkívül stabil, a tőkehelyzetük kimagasló. A Richter például 120 évet meghaladó történetében csak egyszer adósodott el, de igazából a Nemzeti Kötvényprogramban sem azért vettek részt, mert szükségük volt külső forrásra, hanem mert annyira kedvezőek voltak a feltételek, hogy felesleges lett volna kihagyni. Az OTP Bank saját tőkéje annyi, hogy elméletben egy közel hasonló nagyságrendű bankot is fel tudna vásárolni.
Kockázatok és hátrányok
Arra nem érdemes számítani, hogy ezek a vállalatok hirtelen globális multicégekké növik ki magukat. A Magyar Telekom egy globális multi leánycége, nem tervez nemzetközi bővülést, nincs is csak egy külföldi leányvállalata. Egyszóval a növekedési kilátások limitáltak, lényegében itthon beruháznak, fejlődnek, de a piacvezető pozíciójuk érdemben már nem növelhető. Az OTP is csak akvizíciókkal tudna növekedni Közép-Európában, de nem igazán találnak jól menedzselhető olcsó, eladósorban lévő bankot az elmúlt egy évben. A Richter pedig nem cégeket, hanem gyógyszer portfóliókat akvirál, így szeretne európai vezető midpharma vállalattá válni. Robbanásszerű növekedés nem várható egyik cégcsoporttól sem.
Mivel a blue chipek a leglikvidebb papírok, piaci korrekciók idején ezek a magyar részvények árfolyama is eshet. Sőt, a részvénykönyvben nagy arányt képviselnek a külföldi intézmények, akik, ha kockázatkerülő üzemmódra váltanak, gondolkodás nélkül likvidálják a pozícióikat. Ők csak a magyar blue chipeket keresik, nem igazán fektetnek be magyar midcapekbe sem, hiszen azoknak a papíroknak a kereskedése egyáltalán nem likvid.
Hogyan lehet befektetni blue chip részvényekbe?
A legegyszerűbb értékpapírszámlára megvenni a blue chip papírokat, befektetési szolgáltatón keresztül.
Ha nincs kedved négy külön részvénnyel foglalkozni, lényegében megveheted a BUX indexet is. A négy részvény súlya a BUX-ban meghaladja a 90 százalékot, így ha vásárolsz egy BUX ETF nevű, az OTP által kibocsátott ETF-et, akkor annak mozgásával lekövetheted a BUX alakulását. De választhatsz a magyar befektetési alapoknál elérhető hazai részvényalapot is.
Hosszú távú portfólióépítés részeként mindenképp ajánlott blue chip részvényeket tartani. A kedvenc példa az OTP Bank részvény, amely osztalékok nélkül is a 196-szorosát éri a bevezetéskori árnak 1995 nyár óta. Ez azt jelenti, hogy évesítve átlagosan 19,6 százalék az OTP-részvények évesített hozama (CAGR). Harminc év alatt közel 200-szorozni egy befektetés értékét nem sok részvénnyel sikerülhetett, ingatlannal pedig főleg nem.
Blue chip részvények
A magyar blue chipekbe 2024-ben és 2025-ben sem volt rossz ötlet befektetni, bár a 2025 áprilisának első napjaiban látott eladói hullám ezeket a részvényeket is érintette. Egy éves időtávon az OTP 33 százalékos megtérülést hozott, a Magyar Telekom pedig 75 százalékot (osztalék nélkül).
Nemzetközi blue chip vállalatok
Apple, Microsoft, Amazon, Johnson&Johnson, Coca-Cola, P&G, Berkshire Hathaway, Visa, Saudi Aramco, HSBC, BP, Unilever, SAP, BASF, Toyota
Magyar blue chip részvények
- OTP Bank
- MOL
- Richter Gedeon
- Magyar Telekom
Gyakran ismételt kérdések
-
Milyen előnyei vannak a blue chip részvényeknek?
Biztosan stabil nyereségtermelő, sőt a profitját évről évre növelni képes vállalatba fektetsz be, ha blue chip részvényt vásárolsz.
-
Nagy valószínűséggel osztalékot is kapsz a részvényeid után.
Piacuk likvid, könnyen el tudsz adni / meg tudsz venni pillanatok alatt több tízmillió forint értékű részvényt. Évtizedek alatt jó eséllyel megtöbbszörözheted a befektetésed értékét blue chip papírok tartásával.
-
Milyen kockázatai vannak a blue chip befektetésnek?
A kockázat igazából az, ha ilyen részvénybe fektetsz, hogy esetleg lemaradhatsz a növekedési részvények nyújtotta sztorikról. Csak egy példa, az Nvidia-részvényei az elmúlt 5 évben 15,2-szeresére növelték az értéküket. Hagyományos blue chipekre ilyesmi nem igazán jellemző.
-
Hogyan választhatok megfelelő blue chip részvényeket?
Több módszer létezik. Megnézheted a globális cégek rangsorát a piaci kapitalizáció alapján. Itt elég sok a blue chip, de van köztük növekedési részvény is. Összeállíthatsz magadnak portfóliót osztalékfizetés alapján is, ilyenkor érdemes az úgynevezett osztalék-arisztokratákra rákeresni, ezek azok a cégek, amelyek minimum 25 éve szünet nélkül fizetnek osztalékot, ráadásul évről évre egyre többet. De választhatsz aszerint is, ha van kedvenc szektorod, akkor abból megkeresed a legnagyobb kapitalizációjú európai és amerikai cégeket.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
