Újra kamatot vágott az MNB – de mikortól lesznek ettől olcsóbbak a hitelek?
Hosszú idő után újra kamatot vágott az MNB, a monetáris tanácsa kedden 6,25-ről 6,0 százaléra csökkentette az alapkamatot. Megmagyarázzuk, hogyan hat ez a hitelkamatokra, mikortól számítunk olcsóbb lakáshitelekre, személyi kölcsönökre.
A Magyar Nemzeti Bank monetáris tanácsa a keddi ülésén 6,25 százalékról 6,0 százalékra csökkentette a jegybanki alapkamatot. Ezzel hosszú idő után vágott ismét a legfontosabb mutatójának értékéből, amit a az infláció tartósan alacsony értéke, a jelentősen mérséklődő olajárak és a állampapírhozam csökkenése is lehetővé tett. Voltak olyan elemzők és pénzügyi szakemberek, akik ennél bátrabb vágást is elképzelhetően tartottak volna, de a Varga Mihály vezette monetáris tanács hű maradt a rá jellemző óvatossághoz. Legutóbb, nagyon hosszú idő után először, februárban csökkentett kamatot a jegybank, akkor is 0,25 százalékot, de aztán a kirobbant olajválság megakasztotta az éppen csak elindult kamatcsökkentési ciklust.
A monetáris tanács döntése kihat a vállalati és lakossági hitelek kamatára. A jegybank alapkamata ugyanis lényegében a pénz árát határozza meg a kereskedelmi bankok számára. Ez a hatás azonban különböző módon és időben jelenik meg a konkrét hiteleket kamatfeltételeiben.
A legközvetlenebbül a bankközi kamatokat mutató BUBOR-ban jelenik meg egy alapkamat-csökkentés. Itt gyakorlatilag azonnali és közvetlen a hatás, nagyjából a kamatváltoztatás mértékével megegyező módon, különösen rövid kamatperiódusokra. A BUBOR alakulása fontos a vállalatoknak, mert az ő forinthiteleiknek a kamatát leggyakrabban a BUBOR-hoz kötik a bankok.
A kedden még élő 6,25 százalékos alapkamat mellett például 5,85 százalékos a 3 hónapos BUBOR, és 5,76 százalékos az 1 éves BUBOR. Minél hosszabb a BUBOR kamatperiódusa, annál inkább befolyásolhatják azt más szempontok, például a kamatvárakozások. Így történhetett meg az elmúlt hónapokban, hogy ugyan a jegybank nem vágott kamatot, az egy éves BUBOR mégis egy százalékot csökkent az április választások előtti értékéhez képest. A BUBOR fontossá vált a Széchenyi likviditási hiteleket felvevő kis- és középvállalkozások számára is, hiszen a kormány döntése nyomán az eddig fix 3 százalékos kamatot a 3 hónapos BUBOR értéke váltotta fel.
Az alapkamat a lakossági hitelek kamatait is befolyásolja, de csak áttételesen és nem azonnal. A rövidebb futamidejű fogyasztási hitelek, például a személyi kölcsönök kamatai is kisebbek lehetnek akkor, ha jelentős és tartós alapkamat-csökkentés megy végbe.
A hosszú futamidejű, gyakran 10-20 éves lakáshiteleknél a hatás még közvetettebb és elnyújtottabb. Ezeknek az árazását ugyanis a BIRS referenciakamat befolyásolja. Ha ez tartósan csökken, akkor várható az új lakáshitelek kamatainak a mérséklődése is. Ez az elmúlt hetekben már bekövetkezett, hiszen a 10 éves BIRS már csak 4,85 százalék, szemben a három hónappal ezelőtti 7,41-gyel. Az alapkamat-csökkentés azonban hozzásegíthet ahhoz, hogy még lejjebb menjen ez az érték, aminek hatására a piaci lakáshitelek kamatait is elkezdhetik csökkenteni a bankok. A BiztosDöntés.hu lakáshitel kalkulátora szerint ezek jelenleg jellemzően 6,5-8 százalékosak, de a BIRS csökkenését látva hamarosan alacsonyabb ajánlatokkal is előállhatnak a pénzintézetek.
Az alapkamat csökkenése közvetlenebbül fogja érinteni azokat a lakáshiteleseket, akik most még kamatstopban vannak, de ez a védelem számukra szeptember végén várhatóan megszűnik. Közülük azoknak, akiknél a hitelkamat a BUBOR-hoz kötött, mindenképpen emelkedni fog a törlesztőrészlet a következő kamatperiódussal, bár addig még akár újabb kamatvágást is végrehajthat a monetáris tanács, és ez tovább csökkentheti a kölcsönük referenciakamatát.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
