Negyedével nőtt az alapkezelők vagyona tavaly. Mit hozhat a 2025-ös év?
A tőkepiaci környezet alakulása 2024-ben is kedvezett a befektetési alapok teljesítményének: a teljes magyar piac több mint a negyedével, 17,9 ezer milliárd forint közelébe emelkedett a Bamosz adatai szerint. A 2025-ös év azonban izgalmasnak ígérkezik, amikor is a CIB Eurizon alapkezelő szerint kulcsszerepet kaphat a kockázatok megosztása.
A befektetési alapokban kezet vagyon dinamikus növekedésével együtt némi átrendeződés is bekövetkezett: 2024-ben a korábbi években legnépszerűbb kategóriájába tartozó rövidkötvény-alapok – a forintban mért nettó értékesítés alapján – a második helyre szorultak vissza.
A pálmát ezúttal az abszolút hozamú alapok vitték, több mint 800 milliárd forintnyi friss tőkét vonzottak a Bamosz adatbázisának adatai alapján: a második helyre a korábbi bajnok rövidkötvény-alapok futottak be, hatszáz milliárd forint feletti nettó értékesítéssel, a harmadik helyre pedig a kiegyensúlyozott vegyes alapok érkeztek meg.
Még szebb ugyanakkor a kép, ha a hozamokkal is kalkulálunk: mindhárom kategóriánál jelentős a pozitív hozzájárulása a teljesítménynek a vagyonnövekedéshez.
Az Eurizon alapjainál is a részvényalapok hasítottak legjobban 2024-ben
A tavalyi évben az Eurizon alapjainál is a hazai részvénypiac vitte a prímet hozamban, de a többi részvényalapnak sem volt oka szégyenkezni: a határozatlan futamidejű részalapok közül tizennégy ért el tíz százalék feletti teljesítményt 2024-ben, és huszonnégy részalapból egy sem végzett mínuszban. Az Eurizon alapjai között változatlanul meghatározó a tőkevédett konstrukciók szerepe.
Komm Tibor elnök-vezérigazgató szerint a befektetési jegyek egyre népszerűbbek a lakossági ügyfelek körében, ami akár kis összegű, rendszeres megtakarítások esetében is jó választás lehet. A befektetési jegyek növekvő népszerűsége – tette hozzá – magával hozta a tartós befektetési konstrukciók – elsősorban a TBSZ (Tartós Befektetési Számla) – népszerűségének növekedését is.
Mi várható 2025-ben?
2025. év elején még folytatódott a 2024. november 5-i amerikai elnökválasztás utáni pozitív piaci hangulat, tovább kedvezve a kockázatos eszközöknek. A választási ígéretek közül a vámok kérdése azonban egyre nagyobb fókuszt kapott az új Trump adminisztráció kommunikációjában és eszköztárában, ami egyrészt az előzetes várakozásokhoz képest nagyobb szigort mutatott, másrészt folyamatosan változott is.
Ez a kiszámíthatatlanság rontotta az amerikai üzleti bizalmat, ami aztán a tőzsdei hangulatromláson keresztül az USA részvénypiac negatív első negyedéves teljesítményén is megmutatkozott.
Az április 2-án bejelentett kölcsönösségi vámtarifarendszer tovább fokozta a piaci bizonytalanságot, és erősen megnövelte a növekedéssel kapcsolatos lefelé, illetve az inflációval kapcsolatos felfelé mutató kockázatokat. A piac kockázatkerülő üzemmódban van jelenleg, és ebben nem várható nagy változás addig, amíg a bizonytalan üzleti környezet dominál.
Az Eurizon elnök-vezérigazgatója szerint ebben a környezetben fontos a kellően diverzifikált termékpaletta és az átlátható piaci kockázatkezelés.
Hiszek abban, hogy stresszmentesebb és jobb életünk lehetne, ha átgondolt pénzügyi döntéseket hoznánk. Ebben szeretnék segíteni. Folyamatosan keresem a megoldást azokra a problémákra, amiket a legtöbben nehezen tudnak maguktól megoldani, és ahol egy jó döntésnek komoly hatása van. Úgy gondolom, hogy a pénzügyek világa az, amiben a legtöbbet tudok segíteni. 2010 óta azon dolgozom, hogy segítsek tudatos és biztos döntéseket hozni a BiztosDöntés.hu-n. Előtte a BankRáció.hu alapítója és ügyvezetője voltam. 15 éve foglalkozom lakáshitel, személyi kölcsön, bankszámla, banki betét, állampapír termékcsoportok összehasonlításával. 2006-ban végeztem közgazdászként az International Business School (IBS) főiskolán.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
