Margin call: Mit jelent és hogyan működik?
Ha tőkeáttételesen kereskedsz, tisztában kell lenned a margin call jelentésével. A margin call egy figyelmeztetés a befektetők számára, ha a számlaegyenlegük a minimális fedezeti követelmény alá csökken. Tudd meg, hogyan működik a margin call és hogy miként kerülheted el!
Mi az a margin call?
A margin call egy olyan felszólítás, amit a bróker küld a befektetőnek további pénzeszközök befizetésére. A margin call akkor lép életbe, ha a kereskedő margin számlájának egyenlege a minimálisan szükséges fedezeti szint alá csökken.
Ez tőkeáttételes – azaz margin számlás, kereskedési hitellel történő – kereskedés során fordulhat elő, abban az esetben, ha a kereskedő veszteségei gyorsan felhalmozódnak a piaci árfolyammozgások és a túlzott kockázatvállalás következtében.
Hogyan működik a margin call?
A margin call célja, hogy megvédje a kereskedési hitelt biztosító brókert a potenciális veszteségtől, ami az ügyfél nem elégséges fedezete miatt keletkezne a tőkeáttételes kereskedés során.
Margin számla és fedezeti követelmények
A tőkeáttételes (margin számlás) kereskedés lehetővé teszi, hogy a brókercég által biztosított befektetési kölcsön igénybevételével a kereskedő saját tőkéjénél nagyobb pozíciókat nyisson. Ezáltal az egységnyi befektetésen elérhető áfolyamnyereség jelentősen növelhető, de ugyanígy a potenciális veszteség is az eredeti pozíció akár többszöröse is lehet.
A tőkeáttételes kereskedéshez a befektetőnek egy meghatározott összegű fedezettel kell rendelkeznie a margin számláján. A brókercégek meghatározott százalékban határozzák meg a minimális fedezeti követelményt. Ha az ügyfél egyenlege a határérték alá esik a kereskedési veszteség következtében, további fedezetet kell biztosítania azért hogy a bróker saját potenciális veszteségének mérséklése érdekében ne zárja le meglévő nyitott ügyleteit.
Mi történik, ha nem teljesül a margin call?
A magin callra, vagyis a fedezeti követelménynek való megfelelés iránti felszólításra jellemzően néhány napja van reagálnia a befektetőnek további pénzügyi eszközök beutalásával.
A margin szint meghatározásához a saját tőkét elosztjuk a marginnal és megszorozzuk százzal, vagyis
margin szint = (saját tőke/margin) x 100
Abban az esetben, ha ez a minimális margin fedezeti követelmény nem teljesül, a számlán lévő eszközeit kényszerlikvidálja a bróker a veszteség fedezése érdekében, árfolyamvezószteséget realizálva az ügyfélnek. Mivel a margin számla egyenlege negatív is lehet, a befektett vesztesége meghaladhatja a letétben elhelyezett tőke értékét.
A tőkeáttétellel felvett pozíciókhoz felvett befektetési hitel kamatait is meg kell fizetni a befektetési szolgátatónak. Ennek mértéke annál nagyobb, minél hosszabb ideig van nyitva a pozíció.
Hogyan kerülhető el a margin call?
A margin call, és az ezt követő kényszerlikvidálás fájdalmas veszteséget okozhat a befektetőnek, ezért célszerű már a fedezetpótlási felszólítást is elkerülni.
A legkézenfekvőbb megoldás, ha megfelelő kockázatkezelési stratégiákat alkalmazol a kereskedésed során. Veszteséged minimalizálására használhatsz stop-loss megbízást a kereskedési platformon, ami automatikusan zárja a pozíciót egy meghatározott mértékű (pl. 5-10-20 százalékos) árfolyamesés elérésekor. A tőkeáttétel mértékének csökkentésével szintén mérsékelheted a margin call élesedésének kockázatát.
Gyakran ismételt kérdések
-
Mit jelent a margin call a tőkeáttételes kereskedésben?
A margin call a brókercég befektetőnek küldött felszólítása a fedezetpótlásra abban az esetben, ha a tőkeáttételes számlaegyenlege a minimális fedezeti követelmény alá csökken. Amennyiben a kereskedő nem utal be további pénzeszközöket a margin számlájára, a bróker saját veszteségének csökkentése érdekében kényszerzárja az ügyfél pozícióit.
-
Milyen gyorsan kell fedezetet biztosítani margin call esetén?
A margin számla tulajdonosának jellemzően 2-5 napja van, hogy eleget tegyen a bróker felhívásának, mielőtt a pozícióit kényszerlikvidálni kezdik.
-
Hogyan számítható ki a minimális fedezeti követelmény?
A margin szint a saját tőke és a margin hányadosa, szorozva százzal.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
