Portfólió: hogyan építs diverzifikált befektetési stratégiát?
Befektetéseidből célszerű portfóliót építeni a kockázatkezelés és a hozamok optimalizálása érdekében, amit eltérő kockázatú és hozamlehetőségű eszközből állíthatsz össze céljaidhoz igazítva. Ismerd meg a különböző eszközosztályokat, a diverzifikáció fontosságát és a befektetési stratégiákat!
Mi az a portfólió és miért fontos?
A portfólió befektetéseid összességét jelenti, ami tulajdonodban lévő értékpapírokból és eszközökből áll össze. Különböző eszközosztályokból állíthatod össze, elemei lehetnek kötvények, bankbetétek, részvények, ETF-ek, befektetési jegyek, árupiaci termékek, sőt ide sorolhatók az ingatlanok és az olyan alternatív eszközök is, mint a kriptovaluták vagy a műalkotások.
Sok befektető elköveti azt a hibát, hogy csak egyetlen eszközosztályban köti le pénzét, ez azonban kockázatos. Célszerű diverzifikálni, tőkédet többfajta eszköz, régió és szektor között megosztani, mert ezzel csökkentheted egyedi befektetéseid kockázatait, és egyúttal a hozam optimalizálásában is segít.
Portfóliódat összeállíthatod saját magad, de megbízhatsz ezzel profi befektetési szakembert, alapkezelőt vagy privátbankárt is. Utóbbi esetekben számolnod kell portfóliókezelési és sikerdíjakkal is szaktudásukért cserébe.
A megfelelő eszközallokáció a jól kialakított portfólió ismérve. Klasszikus portfólió összeállítási típus a 60 százalék észvényt és 40 százalék kötvényt tartalmazó eszközallokáció, ami egyszerre ad lehetőséget a magas tőzsdei hozamok elérésére, miközben a kötvényállomány piaci visszaesés esetén védelmet nyújt a befektetőnek. A portfóliók kialakítására gyakorlatilag végtelen lehetőséged van, de mindenképp a pénzügyi céljaidhoz, befektetési időhorizontodhoz és kockázattűrési profilodhoz illeszkedő befektetési kosarat összeraknod.
A portfólió típusai
A portfóliók összeállításánál többféle befektetési stratégiát követhetsz, pénzügyi céljaidnak, időtávodnak és kockázatvállalási hajlandóságodnak megfelelően. A különböző stílusú portfóliók más-más célok elérésére alkalmasak, elvárható hozamuk – és kockázatuk – nagyban függ a bennük lévő eszközök megválasztásától és súlyozásától. A diverzifikáció minden befektetési kosár összeállításakor alapvető követelmény, ezzel ugyanis megoszthatod az egyes eszközök kockázatát. Az alábbiakban négy népszerű portfóliótípust ismerhetsz meg.
Az agresszív portfóliók
Az agresszív portfóliók az elérhető legmagasabb hozamok elérését célozzák a lehető rövid időtávon, ennek érdekében magas kockázatú eszközöket, főként nagy felértékelődési lehetőséggel rendelkező növekedési (growth) részvényeket tartalmazó porfóliók.
Az ilyen részvények árfolyamingadozása (volatilitása) jellemzően sokkal nagyobb a teljes piacénál, a magasabb kockázatuk és a nagyobb hozamlehetőségük is ebből adódik. Csak a magas kockázattűréssel rendelkező befektetők számára ajánlott portfóliótípus.
A defenzív portfóliók
Alacsonyabb kockázatú és mérsékelt volatilitású eszközökből építkeznek, céljuk elsősorban a tőke megőrzése és az akár gyengébb piaci környezetben is kiegyensúlyozott teljesítmény elérése.
Ehhez a gazdasági ciklusoknak kevésbé kitett szektorok értékalapú (value) részvényei (egészségipar, közmű, távközlés, alapvető fogyasztási cikkgyártók), és a befektetésre ajánlott minősítésű állampapírok, vállalati kötvények a legmegfelelőbbek. A rövid befektetési időtávval vagy alacsony kockázati profillal rendelkező befektetőknek ideális.
A jövedelem fókuszú portfóliók
Olyan értékpapírokat tartalmaznak, melyek a potenciális árfolyamemelkedés mellett rendszeres készpénzáramot biztosítanak tulajdonosuknak. Egyik fő típusa az osztalékportfólió, ami a rendszeresen osztalékot fizető, stabil eredménytermelő képességű vállalatok részvényeiből állítható össze. A jövedelemre fókuszáló portfólióban kötvények, és akár ingatlanbefektetések is helyet kaphatnak. A folyamatos készpénztermelést előnyben részesítő befektetőknek ajánlott.
Spekulatív portfóliók
Magas kockázatú eszközöket, jellemzően frissen tőzsdére lépett, kisebb piaci értékű, ám nagy növekedési lehetőséggel bíró részvényekből, illetve gyors rövid távú árfolyamnövekedés céljából felvett pozíciókból álló befektetési kosár. Tulajdonosuk a kiemelkedő árfolyamemelkedés reményében magas kockázatot vállal.
Hogyan építs jól diverzifikált portfóliót?
A sikeres befektetéshez elengedhetetlen a céljaidhoz illeszkedő, jól átgondolt és összeállított, kellőképpen diverzifikált portfólió. A portfóliód építése során érdemes az alábbi lépéseket követned:
- Határozd meg a céljaidat! Először arról dönts, hogy rövid, közép- vagy hosszú távú befektetési stratégiát követsz majd! A különböző időhorizontokhoz ugyanis más-más eszközök lesznek optimálisak. Részvényekkel lehet rövid távon is spekulálni, befektetésként ugyanakkor jellemzően több évre, vagy akár évtizedre érdemes tervezned velük, az időtáv kiszélesítésével ugyanis csökkentheted a kockázatokat.
- Válaszd ki az eszközosztályokat! A befektetések univerzuma rendkívül széles: részvények, kötvények, bankbetétek, ETF-ek, befektetési alapok és alternatív eszközök tízezreiből válogathatsz. Alapelv, hogy olyan csak olyan eszközt válassz, melynek a működését érted, és tisztában vagy, hogy milyen kockázatokat vállalsz a tartásukkal.
- Diverzifikálj földrajzilag és iparágilag! Az egyedi részvények kockázatát mérsékelheted, ha tőkédet megosztod különböző régiók és szektorok értékpapírjai között. Ezáltal kisebb az esélye, hogy egy részpiac visszaesése fájó veszteségeket okoz a befektetéseidnek.
- Használj aktív vagy passzív stratégiát! Egyéni részvények kiválasztásával a piacit meghaladó hozamokra tehetsz szert, ez ugyanakkor kockázatosabb és sok esetben költségesebb feladat. A passzív, indexkövető stratégiák, mint például az ETF-ekkel történő befektetés olcsóbb és önmagában jól diverzifikált eszközt ad a kezedbe, cserébe be kell érned a piac által kínált hozamokkal.
- Figyeld és optimalizáld a portfóliódat! Kövesd nyomon befektetéseid hozamának alakulását, értékeld hozamokat benchmarkok segítségével, hogy naprakész legyél, hol tartasz befektetési stratégiád megvalósításában. Portfóliódat érdemes évente legalább egyszer felülvizsgálni, és amennyiben szükséges átsúlyozni az optimális eszközarányok megtartása érdekében.
Hol érhetők el különböző befektetési lehetőségek?
Portfóliódat rendkívül széles befektetési termékpalettából állíthatod össze. Az egyes eszközök eléréséhez adunk most támpontokat.
Bankbetétek:
A lekötött betét biztonságos, de alacsony hozamú befektetési lehetőség, a meghatározott időre lekötött pénzedre fizet kamatot. Leginkább az állampapírok alternatívájaként illeszthető egy óvatosabb portfólióba. Bankokon keresztül érheted el őket.
Befektetési alapok:
A befektetési alapok alapkezelőknél megvásárolható, professzionálisan (és többnyire) aktívan kezelt portfóliók. Előnyük, hogy jól skálázható, különböző kockázati szintű, többféle eszközökből építkező termékek közül választhatsz a rizikóvállalásodnak és céljaidnak megfelelően. Hátrányuk a magasabb díjazás, amit az alapkezelők szakértelméért és a rajtuk keresztül elérhető extra hozamért fizetsz.
ETF-ek:
Az ETF-ek a tőzsdén kereskedett alapok alacsony díjú, széles piacokat lefedő befektetési eszközök. Jellemzően passzív, indexkövető befektetés, de szinte minden részpiacot és szektort lefedő ETF elérhető a befektetési szolgáltatók kínálatában. Tőzsdei hozzáféréssel rendelkező brókereknél vásárolhatod meg őket a részvényekhez hasonlóan.
Kötvények:
A kötvény rendszeres kamatjövedelmet biztosító, alacsonyabb kockázatú állami vagy vállalati kibocsátású, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. A bankok és a brókerek kínálatában is szerepel, a Magyar Államkincstárnál pedig tranzakciós és számlavezetési díjaktól mentesen vásárolhatsz magyar állampapírt. Vállalati kötvényekkel kereskedhetsz a Budapesti Értéktőzsdén is.
Egyedi részvények:
A részvény magasabb kockázatú és hozamlehetőségű reáleszköz, amivel az egyes vállalatok teljesítményéből, eredményéből részesülhetsz árfolyamnyereség és osztalék formájában. Tőzsdei hozzáférést nyújtó brókercégnél nyitott értékpapírszámlán kereskedhetsz velük.
Online brókerek:
Az online borkerek platformjain egyéni részvényeket és ETF-eket vásárolhatsz a hagyományos befektetési szolgáltatókénál alacsonyabb költségek mellett.
Maradtak kérdéseid?
-
Milyen típusú portfóliókból választhatok?
Kockázati szint, befektetési időtáv és a hozamszerzés módja alapján építhetsz agresszív, defenzív, jövedelem fókuszú és spekulatív portfóliót, de akár vegyítheted is a négy különböző típust saját befektetési kosaradban.
-
Mik a portfólió építés lépései?
Határozd meg, hogy milyen időtávra fektetsz be, majd válaszd ki az ehhez leginkább illő eszközosztályt. Befektetéseid diverzifikáld földrajzilag és iparágak között is, és dönts arról, hogy aktív vagy passzív stratégiát követsz. Kövesd nyomon befektetéseid teljesítményét, és évente vizsgáld felül portfóliód összetételét.
-
Hogyan csökkenthetem portfólióm kockázatát?
Befektetéseid diverzifikálásával mérsékelheted portfóliód kockázatát. Ennek érdekében tőkédet érdemes többféle termék, eszközosztály, földrajzi régió és szektor között megosztanod.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
