A nyugdíjpénztári tagok is jól járhatnak a tőzsdei hegymenettel
Az idei nyugdíjpénztári hozamok alakulása szempontjából is kedvező a tőkepiacok utóbbi hetekben tapasztalt, meggyőző teljesítménye – hívta fel a figyelmet Gergely Péter, a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakértője. Kérdés persze – tette hozzá –, hogy a tőzsdei hegymenet tartós marad-e, illetve arról sem érdemes megfeledkezni, hogy az emelkedésből elsősorban a magasabb kockázatot vállaló, zömmel a fiatalabb korosztályokhoz tartozó pénztártagok profitálhatnak.
Az elmúlt hetekben látványos emelkedés tanúi lehetünk a tőkepiacokon, amelyből a Budapesti Értéktőzsde befektetői is profitáltak: az első számú hazai index, a BUX is sorban döntötte a rekordokat, és a hét közepén 104 740 pont közelében állt, 32 százalékkal magasabban, mint a múlt év végén. „A tőkepiacok jó teljesítménye az önkéntes nyugdíjpénztári portfóliók értékének alakulása szempontjából is kedvező, tehát közvetve a pénztártagok is profitálhatnak a jó hangulatból” – hívta fel a figyelmet Gergely Péter, a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakértője.
Viszonylag kis szeletet adnak a részvények a pénztári portfóliókban
Gergely Péter szerint a mostani tőzsdei hegymenet persze önmagában nem garancia a teljes év teljesítményére nézve. Egyrészt a bizonytalan gazdasági és geopolitikai környezetben egyáltalán nem biztos, hogy az év egészében is kitart a jó teljesítmény, másrészt a hazai pénztári portfólióknak viszonylag kis szeletét adják a részvénybefektetések.
Utóbbi kapcsán a szakértő megjegyezte, hogy a Magyar Nemzeti Bank (MNB) adatai szerint az első negyedév végén az önkéntes nyugdíjpénztári vagyon mindössze 11,7 százalékát adták a részvények, ami ugyan bő két százalékponttal nagyobb arány az egy évvel korábbinál, még mindig viszonylag alacsonynak tekinthető. Más kérdés, hogy a portfólión belül további 33,5 százalékos szeletet adtak a befektetési jegyek március végén, amelyeken belül szintén nem elhanyagolható a kisebb-nagyobb mértékben részvényalapú eszközök aránya. A hazai pénztárak portfóliójának legnagyobb részét – több mint 50 százalékát – ugyanakkor változatlanul a kötvények teszik ki, amelyek túlnyomó része magyar állampapír.
A tőzsdei hegymenet ráadásul azoknak a pénztártagoknak a szempontjából érdekes igazán – emelte ki a szakértő –, akik valamilyen növekedési – vagyis magasabb kockázatot vállaló – portfólióban tartják befektetéseiket. A nyugdíjhoz közelebb álló korosztályoknál inkább az állampapírhozamok alakulása a meghatározó, hiszen a mérsékelt kockázatú portfólióknál – pont a nagyobb piaci kilengések elkerülése miatt – a kötvények túlsúlya a jellemző. „A kedvező tőkepiaci hangulat mindenesetre mindig jól jön a pénzári hozamok alakulása szempontjából” – mutatott rá a szakértő.
Egekben jártak a hozamok, miközben egyre nagyobb a választék
Utóbbira Gergely Péter szerint tökéletes példa 2024, amikor a kötvényhozamok mellett a tőkepiacok jó teljesítménye is hozzájárult a kedvező eredményekhez. Az MNB hozamokra vonatkozó kimutatásai szerint tavaly egyetlen nyugdíjpénztári portfólió sem hozott negatív eredményt, miközben hét olyan pénztár is akadt, amelynek valamelyik portfóliójánál 20 százalék fölé kúszott az éves hozam. Utóbbiak közé tartozott a a taglétszám és kezelt vagyon alapján egyaránt piacvezető OTP Nyugdíjpénztár, ahol a Dinamikus névre keresztelt portfólió 20,17 százalékos nettó hozamot ért el, de igen jónak mondható, 16 százalék feletti eredményt ért el a Növekedési portfólió is.
Az elmúlt években – mutatott rá a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakértője – fokozatosan nőtt a választható befektetési portfóliók száma is az önkéntes nyugdíjkasszáknál. Ma már – tette hozzá – többnyire 4-5 lehetőség közül választhatnak a pénztártagok, de például az Aranykor Önkéntes Nyugdíjpénztárnál kilenc portfólióból áll a választék, öt különböző kockázati szint mellett.
Az OTP Nyugdíjpénztárnál szintén meglehetősen széles a paletta, hiszen egy kockázatkerülő, három mérsékelt kockázatú, és két magasabb kockázati szintű portfólió is választható. Utóbbiak közül a legfiatalabb, 16-35 éves korosztálynak ajánlott Dinamikus portfólióval vállalható a legmagasabb kockázat: itt a befektetések közel 90 százalékát hazai és nemzetközi részvények és külföldi kötvények alkotják, hosszú távon kiemelkedően magas hozam elérését ígérve.
Nő a létszám, szépen gyarapszik a vagyon
A jegybanki adatok szerint az első negyedév végére új csúcsra, 2264 milliárd forint fölé emelkedett a hazai önkéntes nyugdíjpénztárak vagyona, ami dinamikus, közel 12 százalékos bővülést tükröz 2024 márciusához képest. A kasszák szempontjából különösen örvendetes, hogy mindössze fél százalékkal ugyan, de nőtt a nyilvántartott tagok száma is a pénztáraknál, és éppen meghaladta az 1,076 milliót. Szintén biztató fejlemény, hogy a tagdíjbevételek is meggyőző ütemben, 18,7 százalékkal emelkedtek a pénztáraknál, és meghaladták a 41 milliárd forintot.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
