Arbitrázs: Így használd ki a piaci árkülönbségeket!
Az arbitrázs olyan piaci lehetőség, ami akkor adódik, ha egy eszköz két különböző piacon eltérő áron kereskedhető, ezzel lehetővé teszi kockázatmentes hozamok elérését. Ismerd meg, hogyan működik az arbitrázs a pénzügyi piacokon és hogy hogyan érdemes alkamazni ezt a stratégiát!
Mi az arbitrázs és hogyan működik?
Az arbitrázs olyan pénzügyi stratégia, amely kihasználja az azonos eszközök eltérő árazását a különböző piacokon.
Arbitrázs lehetőség akkor alakul ki, ha ugyanazzal az eszközzel legalább két piacon lehet kereskedni, és a piacokon különböző az eszköz ára. Az egyik helyen megvett terméket a másik piacon azonnal eladva lényegében kockázatmentes hozamot lehet elérni.
Az árkülönbségek csupán rövid ideig állnak fenn, mivel a piaci szereplők gyorsan kihasználják az iyen piaci lehetőségeket. A kereslet-kínálat törvénye miatt azon a piacon, ahol alacsonyabb áron elérhető a termék, megnő a kereslet, és az ár emelkedik. Azon a piacon, ahol drágábban elérhető ugyanaz a termék, ezzel egyidejűleg csökken a kereslet, és ezzel párhuzamosan az eszköz ára is. A két piacon így egyensúlyba kerül az árazás. Az arbitrázs stratégia ezért gyors cselekvést igényel.
Ha például egy vállalat részvényeit a New York-i tőzsdén és a frankfurti börzén is jegyzik, és az Egyesült Államokban 13 dollárért, a német tőzsdén pedig 12 dolláron kereskednek vele, akkor érdemes megvenni a részvényt az európai tőzsdén, és eladni az amerikain, amivel a különbözetet, részvényenként egy dollár kockázatmentes profitot könyvelhet el a kereskedő. Erre egészen addig van lehetőség, amíg a kettős jegyzésű részvény árfolyamai szinkronba nem kerülnek a két tőzsdén.
Milyen típusú arbitrázs létezik?
Arbitrázsra lényegében bármilyen eszköz vagy áru esetén lehetőség nyílik, ha legalább két piacon eltérő áron jegyzik azokat. Az arbitrázsnak számos típusa létezik, amiket leginkább az eszköz vagy a piac fajtája alapján különböztetnek meg.
A legfontosabb arbitrázs típusok a következők:
- Tőzsdei arbitrázs – Ugyanazon részvény eltérő árfolyama különböző piacokon. Jellemzően akkor alakul ki, ha az egyik tőzsdén magasabb vagy szűkebb az adott részvény likviditása, mint a másik piacon. Kisebb árrések jellemzik.
- Deviza arbitrázs – A különböző devizaárfolyamok közötti különbségeket is ki lehet használni a forex piacon. Itt akár nagyobb áreltérések is kialakulhatnak. Háromszög arbitrázs kiaknázására is alkalmas, mivel egy devizapár keresztárfolyama megkapható két másik keresztárfolyamból.
- Kamatláb arbitrázs – Az állampapírpiacon, az egyes országok kötvényei közötti kamatkülönbözetből adódó lehetőségek kiaknázása. Ha a devizakockázatok kezelhetőek, akkor az alacsonyabb kamatot fizető állampapír eladásával és a magasabb kamatot kínáló állampapír megvásárlásával profitot lehet elérni.
- Kriptovaluta arbitrázs – Kripto tőzsdék közötti árkülönbségek kihasználása. Ugyanannak a kriptopénzek az árfolyama a kevésbé szabályozott platformokon eltérhet egymástól, de több kriptopénz közötti, háromszög arbitrázs is kialakulhat.
- Kockázati arbitrázs – Egy tőzsdei vállalati kivásárlása során véghezvitt arbitrázs, amit akkor érdemes végrehajtani, ha a társaság részvényenkénti felvásárlási ára magasabb az aktuális tőzsdei árfolyamnál.
Háromszög arbitrázs
Az arbitrázs egy összetettebb speciális típusa a háromszög arbitrázs, amely három eszköz árkülönbségéből származó piaci lehetőséget használja ki.
A kerskedő az egyik terméket egy másodikra cseréli, majd ezt egy harmadikra, a harmadikat pedig az elsőre visszaváltva realizálja az árkülönbözetből származó nyereséget. Erre egészen addig van lehetőség, ameddig a három eszköz közötti árkülönbség fennáll.
Háromszög arbitrázsra jellemzően a devizapiacon és a kriptoeszközöknél van lehetőség.
A háromszög arbitrázs stratégia sikeres kivitelezése komoly felkészültséget igényel, mivel egyszerre több különböző eszközpárral kell kereskedni. A deviza- és a kriptopiac is volatillis, az árak gyorsan ingadoznak, ezért az ügyleteket gyorsan kell végrehajtani, miközben megfelelő kockázatkezelést is szükséges alkalmazni. Az ilyen stratégia végrehajtási kockázata sokkal magasabb, mint a hagyományos kereskedésé.
A háromszög arbitrázs eredményes végrehajtásához technológiai háttér is szükséges, leghatékonyabban ugyanis automatizált, algoritmikus kereskedéssel kivitelezhető. A tranzakciónként elérhető árkülönbség leggyakrabban néhány bázispont, ezért sok ügyletet és nagy kezdeti tőkét igényel. Ezek a tényezők szintén növelik a kockázatokat.
Hogyan alkalmazd az arbitrázst a gyakorlatban?
Az arbitrázs stratégia kivitelezése a hagyományos kereskedésnél nagyobb körültekintést és fegyelmezettséget igényel. Alkalmazása során különösen az alábbi lépésekre érdemes hangsúlyt fektetned:
- Figyeld a piaci árfolyamokat! A piaci arbitrázs lehetőségek gyors felismeréséhez nélkülözhetetlen a piaci árfolyamok követése. Ezt nagyban megkönnyítik az árfigyelő eszközök, melyek azonnal jeleznek, ha az arbitrázs feltételei teljesülnek.
- Cselekedj gyorsan! Az arbitrázs lehetőségek csak rövid ideig elérhetők, mert a kereslet-kínálat dinamikája a piacot az egyensúly irányába tolja, az árkülönbségek így hamar kiegyenlítődnek. Ha kialakul az arbitrázs lehetősége egy piacon, érdemes azonnal cselekedni.
- Használj automatizált kereskedést! Az ügyletek gyors végrehajtása ennél a stratégiánál kulcsfontosságú, ennek érdekében alkalmazhatsz algoritmusokat és automatizált kereskedést.
- Figyelj a tranzakciós költségekre! Az arbizrázzsal jellemzően kis árkülönbségeket lehet lefölözni, így sok ügyletre kell felkészülnöd. Győződj meg róla, hogy a tranzakciós költségek nem csökkentik a nyereséget!
- Minimalizáld a kockázatot! Légy tisztában a stratégia kockázataival, ismerd meg, milyen külső tényezők befolyásolhatják a stratégiád sikerességét. Az arbitrázs révén elvileg kockázatmentes hozam érhető el, a végrehajtási és a tranzakciós kockázatokra itt különösen figyelni kell.
Gyakran ismételt kérdések
-
Mi az arbitrázs?
Az arbitrázs egy termék vagy eszköz kettős árazásából adódó, kockázatmentes hozamlehetőséget kínáló kereskedési stratégia. -
Milyen eszközöknél van lehetőség arbitrázsra?
A tőzsde mellett a deviza-, a kötvény- és a kriptopiacon is kialakulhat arbitrázs lehetőség, ha ugyanannak a terméknek az ára két piacon különbözik. A pénz- és tőkepiacok mellett minden olyan áru esetén kialakulhat arbitrázs lehetőség, melyek egy adott időben két különböző áron kereskedhetőek.
-
Mire érdemes figyelni az arbitrázs végrehajtásakor?
Kövesd figyelemmel az árfolyammozgásokat, ehhez használhatsz árfigyelő alkalmazásokat. Ha lehetőség adódik, cselekedj gyorsan, mert az árkülönbség csak rövid ideig áll fenn. Érdemes automatizált kereskedést alkalmazni, és figyelni a tranzakciós költségekre, valamint a stratégiában rejlő, leginkább végrehajtási kockázatokra.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
