Hosszú távra váltottak a befektetők: tarol a TBSZ és nő a tudatosság
Látványos változás zajlik a hazai megtakarítási piacon. Egyre több kisbefektető dönt úgy, hogy nem rövid távú spekulációban gondolkodik, hanem hosszabb időre köti le a pénzét. A számok alapján a TBSZ és a nyugdíj-előtakarékossági számla egyre nagyobb szeletet hasít ki a lakossági portfóliókból. Ez nemcsak adóoptimalizálási lépés, hanem a pénzügyi tudatosság erősödésének jele is.
Rekordközeli állomány, egyre több TBSZ
A jegybank adatai szerint 2025 kifejezetten erős év volt a hosszú távú befektetések szempontjából. A TBSZ számlák száma több mint egyharmadával nőtt, és megközelítette az 519 000 darabot. Ennél is beszédesebb, hogy a rajtuk tartott vagyon december végére közel 7 900 milliárd forintra emelkedett, ami csaknem 28 százalékos bővülés az előző év végéhez képest.
A nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ) iránti érdeklődés is emelkedett. Az év végén már közel 103 000 ilyen számlát vezettek a pénzügyi szolgáltatók, a rajtuk kezelt vagyon pedig 638 milliárd forint közelében alakult. Ez nagyjából 7 százalékos számlaszám-növekedést és közel 11 százalékos vagyongyarapodást jelent.
A teljes lakossági értékpapír-állomány 10,7 százalékkal nőtt tavaly, ami azt mutatja, hogy a befektetők nemcsak többet fektetnek be, hanem egyre nagyobb arányban választanak hosszú távú konstrukciókat. A TBSZ ebben kulcsszerepet játszik.
Mi mozgatja a TBSZ iránti keresletet
A TBSZ-ek iránti érdeklődés növekedésének egyik fő oka az adózási környezet változása. 2023. július 1-től a legtöbb befektetésnél a 15 százalékos személyi jövedelemadó mellé bevezették a 13 százalékos szociális hozzájárulási adót is. Ez összesen 28 százalékos adóterhet jelent a hozamokra.
Ez alól csak a lakossági állampapírok jelentenek kivételt. Minden más befektetésnél viszont komoly különbséget jelent, de az adóelőny a TBSZ-ek esetében részben megmaradt.
A szabályozás ugyanakkor a korábbiakhoz képest szigorodott. Ha 3 éven belül feltöröd a számlát, a hozam után 15 százalék szja és 13 százalék szocho fizetendő, tehát nincs adóelőny. 3 és 5 év között 10 százalék szja és 8 százalék szocho terheli a hozamot. A teljes adómentesség csak az 5 év letelte után jár.
Ha kivárod az 5 éves időszak végét, a TBSZ-en elért hozam teljes egészében adómentes. Ez hosszú távon komoly pénzügyi előnyt jelenthet, különösen akkor, ha rendszeresen fektetsz be, és nem csak kisebb összegeket mozgatnál.
Ez azt jelenti, hogy a TBSZ valóban azoknak kedvez, akik tudatosan, előre tervezve fektetnek be.
Átrendeződő portfóliók, csökkenő állampapír-súly
A lakossági értékpapír-állomány 2025 végére 30 778,5 milliárd forintra nőtt, ami közel 11 százalékos éves bővülést jelent. Ebben nemcsak az új befektetések játszottak szerepet, hanem az árfolyam-emelkedések is. Az átértékelődésből a háztartások több mint 1 200 milliárd forint nyereséget könyvelhettek el, közel annyit, mint az azt megelőző évben.
Közben a portfólió összetétele is változik. Az állampapírok aránya egy év alatt 50,2 százalékról 44,3 százalékra csökkent. Ezzel párhuzamosan a befektetési jegyek aránya 43,7 százalékra emelkedett, ami 3,5 százalékpontos növekedés. A részvények súlya 9,4 százalékra nőtt, ami 2,1 százalékpontos emelkedést jelent.
Ez arra utal, hogy a befektetők egy része magasabb hozam reményében nagyobb kockázatot is vállal. A kedvező tőkepiaci környezet és az állampapír-hozamok mérséklődése egyaránt szerepet játszhat ebben az elmozdulásban.
Kedvező költségek
A TBSZ terjedéséhez az is hozzájárul, hogy a költségek jellemzően alacsonyak. Több szolgáltatónál díjmentes a számlavezetés, és egyre több helyen online is megnyitható a számla.
A Lightyear fintech platformnál mobilalkalmazáson és weben is elérhető a TBSZ. A számlavezetés díjmentes, nincs számlanyitási és kiutalási díj. Több mint 6 000 részvény, alap és kötvény érhető el amerikai, egyesült királysági és európai piacokról, valamint számos ETF. A Széfek funkcióval a két kereskedés közötti időszakban is kamatozhat a pénz, napi kamatjóváírással. A megtakarításokat a BlackRock által kezelt, AAA minősítésű pénzpiaci alapokban tartják. TBSZ-t 18 év felett, magyar adóilletőséggel lehet nyitni.
Az OTP Banknál fiókban és online is elérhető a TBSZ számla. Az év végéig az online nyitott értékpapírszámlák számlavezetési díját elengedik.
A Gránit Banknál a TBSZ nyitása és vezetése díjmentes. Elérhető akciós rendszeres megtakarítási lehetőség is, amelynél 12 hónapon át havi legalább 5 000 forint befektetési jegy vásárlása esetén akár 40 000 forint jóváírás jár.
A HOLD-nál díjmentes a TBSZ nyitása és kezelése. Forintban, euróban és dollárban is lehet befektetni, legalább 25 000 forint vagy ennek megfelelő devizaösszeg elhelyezésével.
Az Ersténél akár 2 évig díjmentes lehet a számlavezetés rendszeres befektetés vállalása mellett, egyéb esetben havi 350 forint a díj.
A MagNet Banknál betét alapú TBSZ érhető el 2,50 százalékos éves kamattal, 3 vagy 5 éves lekötéssel, legalább 50 000 forintos elhelyezéssel.
Az MBH Banknál a számlanyitás díjmentes, személyesen intézhető, és TBSZ-kalkulátor segíti a tervezést.
A CIB Bank Maraton konstrukciójánál díjmentes a számlavezetés, a betéti változatnál 100 000 forint a minimális összeg.
Mit jelent ez neked
A számokból az látszik, hogy a magyar kisbefektetők egyre inkább hosszú távban gondolkodnak. A TBSZ nem gyors megoldás, hanem tudatos döntés. Akkor működik jól, ha nem akarod 1 vagy 2 éven belül kivenni a pénzt, és elfogadod, hogy a valódi előny az 5 éves időtáv végétől jelentkezik.
Ha komolyan veszed a befektetést, és nem csak parkoltatnád a pénzedet, érdemes utánaszámolni, mennyit jelenthet számodra a TBSZ adóelőnye. A jelenlegi adózási környezetben ez már nem apró különbség, hanem a hozam jelentős részét is érintheti.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
