Prémium Magyar Állampapír (PMAP): így lesz infláció feletti kockázatmentes hozamod
Bemutatjuk az utóbbi idők legnépszerűbb állampapírját, amivel infláció feletti kamatot is elérhetsz a 2023-as évben.
Már 1 forintos befektetéstől elérhető a magas inflációs időszakban egyik legnépszerűbb állampapír, a Prémium Magyar Állampapír (PMÁP). Útmutatónkban bemutatjuk, miért olyan népszerű ez most a befektetők körében, és hogy miért inkább ezt az állampapírt választják sokan a régebbi szuperállampapír helyett.
- Állampapír előnyök
- A lekötött betétek kamataihoz érdemes az állampapírokat hasonlítani
- A Prémium Magyar Állampapír kamatozása
- Állampapír visszavásárlása
- Mikor érdemes Prémium Magyar Állampapírt vásárolnom?
- Itt vásárolhatod meg a Prémium Magyar Állampapírt
- A Prémium Magyar Állampapír legfőbb előnyei és hátrányai
- Maradtak kérdéseid?
Állampapír előnyök
A magyar állampapírok fő előnyei ismertek: korlátlan összegben kockázatmentesség, kamatadó-mentesség, a veszélyhelyzet alatt szociális hozzájárulási adó (szocho) alóli mentesség és pénzügyi tranzakciós illetékmentesség, továbbá - konstrukciótól függően - infláció feletti hozam vagy fix, tehát inflációtól független kamatozás.
A kamatadó-mentesség és szocho-mentesség a 2019. június 1-jét követően megvásárolt magyar állampapírokra vonatkozik, az illetékmentesség pedig a magánszemélyekre, ha a befektetési szolgáltatásukat a Magyar Államkincstár vagy a Posta Elszámoló Központot működtető intézmény nyújtja.
Ezekről az előnyökről már részletesen írtunk az állampapírral kapcsolatos általános útmutatónkban. Mielőtt folytatjuk nézzük meg összehasonlításképpen, hogy mit tudnak ma a banki betétek. Így jobban össze tudod majd vetni őket a Prémium Magyar Állampapírral.
Bár vannak magas kamatú lekötött betétek is, ha a bruttó éves kamatot nézzük. Ilyen például a GRÁNIT KamatMax Plusz betét ami 13 hónapra ad jelenleg 9,50%-os éves kamatot.
A MagNet Banknak is általában több jó betéti ajánlata van. Közösségi betéteik közül a Prizma Forint Betét a legérdekesebb. Ezt 3 hónapra is lekötheted fix 9,10%-os éves kamattal.
Ráadásul a betét előnyei közé tartozik, hogy ha most vásárolnál először állampapírt, akkor egy külön értékpapírszámlát is kell ehhez nyitnod.

A lekötött betétek kamataihoz érdemes az állampapírokat hasonlítani
Az elmúlt években a legtöbb banki betét alig fizetett valamit. Az utóbbi hónapokban megjelentek pár banknál azok a lekötött betétek, amikkel már érdemes összehasonlítani az állampapírokat. Banki betétbe akár 3-6 hónapra is érdemes berakni pénzt, a legtöbb állampapírt nem ilyen lekötési távra találták ki.
Nézzük meg hogy melyek a vonzó lekötött betétek, hogy utána jobb befektetési döntést hozhass!
Azon dolgozunk, hogy a rengeteg betét közül megtalálhasd a legjobbat.
- EBKM szerint
- Éves kamat szerint
- Nettó kamat összege szerint
- Lekötési idő szerint
-
Fix kamatozásNettó kamat 64 800 Ft Fix kamatozásEBKM 12,00% Kamat 12,00%Futamidő 3 hónap
- Friss pénz köthető le
-
Nettó kamat 222 300 Ft Változó kamatozásEBKM 9,46% Kamat 9,50%Futamidő 13 hónap
- A lekötés során végig kell, hogy legyen aktivált Gránit bankos bankkártyád
-
Nettó kamat 48 601 Ft Fix kamatozásEBKM 9,00% Kamat 9,10%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 97 200 Ft Fix kamatozásEBKM 9,00% Kamat 9,00%Futamidő 6 hónap
- Havi 20 000 forintért vásárolnod kell a Gránit bankos bankkártyáddal
-
Nettó kamat 48 067 Ft Fix kamatozásEBKM 8,90% Kamat 9,00%Futamidő 3 hónap
- Új pénz, havonta 30 000 forint kártyás vásárlás és aktivált mobilbank szükséges
-
Nettó kamat 45 900 Ft Fix kamatozásEBKM 8,50% Kamat 8,50%Futamidő 3 hónap
- Új pénz és aktivált mobilbank szükséges a lekötéshez
-
Nettó kamat 89 149 Ft Fix kamatozásEBKM 8,25% Kamat 8,30%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 14 400 Ft Fix kamatozásEBKM 8,00% Kamat 8,00%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 151 217 Ft Fix kamatozásEBKM 7,00% Kamat 7,02%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 56 389 Ft Fix kamatozásEBKM 5,22% Kamat 5,25%Futamidő 6 hónap
- Csak új MagNetes ügyfelek vehetik igénybe
-
Nettó kamat 428 064 Ft Változó kamatozásEBKM 5,06% Kezdeti kamat 9,00%Futamidő 36 hónap
- Új pénz, 3 hónapig havi 30 000 forint kártyás vásárlás és aktivált mobilbank szükséges
-
Nettó kamat 27 000 Ft Fix kamatozásEBKM 5,00% Kamat 5,00%Futamidő 3 hónap
- Befektetési alapokat is kell venned a CIB-től a betét lekötéséhez
-
Nettó kamat 412 297 Ft Változó kamatozásEBKM 4,83% Kamat 4,75%Futamidő 36 hónap
-
Nettó kamat 225 000 Ft Fix kamatozásEBKM 1,46% Kamat 1,50%Futamidő 60 hónap
-
Nettó kamat 81 000 Ft Fix kamatozásEBKM 0,99% Kamat 1,00%Futamidő 36 hónap
-
Nettó kamat 540 Ft Fix kamatozásEBKM 0,10% Kamat 0,10%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 270 Ft Fix kamatozásEBKM 0,05% Kamat 0,05%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 162 Ft Fix kamatozásEBKM 0,03% Kamat 0,03%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 324 Ft Fix kamatozásEBKM 0,03% Kamat 0,03%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 648 Ft Fix kamatozásEBKM 0,03% Kamat 0,03%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 162 Ft Fix kamatozásEBKM 0,03% Kamat 0,03%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 324 Ft Fix kamatozásEBKM 0,03% Kamat 0,03%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 432 Ft Fix kamatozásEBKM 0,02% Kamat 0,02%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 216 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 108 Ft Változó kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 216 Ft Változó kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 18 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 36 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 2 hónap
-
Nettó kamat 54 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 18 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 36 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 2 hónap
-
Nettó kamat 54 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 108 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 162 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 9 hónap
-
Nettó kamat 18 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 54 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 108 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 216 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 18 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 36 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 2 hónap
-
Nettó kamat 54 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 108 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 216 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 12 hónap
-
Nettó kamat 18 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 1 hónap
-
Nettó kamat 36 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 2 hónap
-
Nettó kamat 54 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 3 hónap
-
Nettó kamat 108 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 6 hónap
-
Nettó kamat 216 Ft Fix kamatozásEBKM 0,01% Kamat 0,01%Futamidő 12 hónap
A megjelenített adatok nem minősülnek ajánlatnak vagy ajánlattételnek és nem jelentenek teljes körű tájékoztatást, azok kizárólag informatív jellegűek, szerződéskötési kötelezettséget nem jelentenek.
Felhívjuk figyelmét, hogy a kalkulátorban szereplő banki ajánlatok nem feltétlenül objektív összehasonlítás alapján jelennek meg. A banki ajánlatok sorrendjét befolyásolhatja a kattintások gyakorisága, illetve promóciós szerződés.
Az EBKM számítása az aktuálisan meghirdetett kamatokkal történt, amelyeket a hitelintézetek módosíthatnak. A kiválasztott hitelintézet által adott ajánlat eltérhet a fent megadott adatoktól, amely vonatkozásában felelősségünket kizárjuk. További részletek az Ügyféltájékoztatónkban (ITT), valamint a hitelintézetek weboldalán vagy azok ügyfélszolgálatain tekinthetők meg.
Ezeknek a bankoknak a termékeit nem jelenítjük meg a kalkulátorainkban: Magyar Cetelem Bank, Duna Takarék Bank, KDB Bank, Oberbank, Polgári Bank, Bank of China.
- A GRÁNIT KamatMax Plusz betét 13 hónapra ad jelenlegi állás szerint 9,50%-os éves kamatot (jegybanki alapkamat mínusz 2,00%). Ez azért jó, mert ha emelkedik az alapkamat, akkor a betét is többet fog fizetni. Az egyetlen feltétel, hogy a banknál legyen aktivált bankkártyád. További részleteket itt találsz.
- A MagNet Banknak is általában több jó betéti ajánlata van. Közösségi betéteik közül a Prizma Forint Betét a legérdekesebb. Ezt 3 hónapra is lekötheted fix 9,10%-os éves kamattal.
Most, hogy már tudod, hogy melyek a legmagasabb kamatozású betétek, térjünk vissza a Prémium Magyar Állampapírhoz!
A Prémium Magyar Állampapír kamatozása
Ebben az útmutatóban a most újonnan kibocsátott Prémium Magyar Állampapírról lesz szó, amelynek rövidítése PMÁP.
A Prémium Magyar Állampapír úgy működik, hogy a vágtató infláció hatását az évente egyszer az átlagos fogyasztói árindexhez igazítással orvosolja az állam az állampapírok vonzerejének megőrzése érdekében.
Ennek lényege, hogy az aktuális PMÁP állampapír az előző évi inflációhoz kötve, azt kamatprémiummal megfejelve, fix kamatozással kamatozik.
2023 júliustól egyféle futamidővel mennek az új PMÁP papírok
A Központi Statisztikai Hivatal (KSH) 2023. január 13-án közölte a 2022 éves inflációs adatot, mely 14,5 százalék volt. Így a 2023. július 28-tól érvényes PMÁP papírok az előző évi infláció + évi 0,25 százalékos kamattal kamatoznak.
2023. november 30-tól azonban már csak olyan PMÁP papírok vásárolhatók, amelynek az első kamatfizetési időpontjáig a kamat nem az előző évi, hanem az aktuális inflációhoz igazodik, 2025. április 21-ig évi 9,90 százalékos kamatot kínálva.
A legkisebb összeg, amit megvásárolhatsz, az 1 forintos egységnyi állampapír. Vagyis amennyi pénzed van, azt elosztva 1 forinttal darabszámú állampapírt kell megvásárolnod. Annak ellenére, hogy egyszerre vásárolod meg, ezek mind-mind önálló befektetésnek számítanak, ami majd akkor jön jól, ha menet közben hozzá kell férned a pénzedhez.
A Prémium Magyar Állampapírt folyamatosan bocsátják ki. Erről itt tájékozódhatsz. Itt láthatod, mely korábbi állampapír sorozatokat zártak már le és jelen pillanatban melyek nyitottak, azaz melyek állnak értékesítés alatt. A kamatot a papír sorozatszáma határozza meg.
A valós kamatok az érdekesek
Az állampapír legérdekesebb része, amely a befektetőket vezérli, az a kamat. Ez a PMÁP esetében két részből áll össze.
Egyrészt áll a kamatmegállapítás évét megelőző naptári évre vonatkozó, a Központi Statisztikai Hivatal (KSH) által hivatalosan közzétett éves átlagos fogyasztói árindex-változás (vagyis infláció) százalékos mértékéből.
Ez 2022-ben 14,50 százalék volt, így a kamat egyik része a 14,5 százalék (a 2023. november 30-tól kibocsátott PMÁP sorozat esetében 2025. április 21-ig azonban csak évi fix 9,90 százalék). Erre rárakódik egy sorozatonként egyedileg megadott kamatprémium, ami a 2023. november 30-tól megvásárolható sorozat esetében 2025. április 21-ig 0 százalék, azt követően évi 0,5 százalék, 2029. április 22-től pedig évi 1 százalék.
Ez a kamat az előző évi infláció alapján van megállapítva minden évben, azaz tulajdonképpen egyéves késéssel követi a valós inflációt.
Ebből fakadóan a PMÁP hozama az infláció emelkedő időszakában némi kamathátránnyal jár, míg az infláció csökkenő szakaszában némi kamatelőnnyel.
A kamatot minden évben nemcsak megállapítják, de jóvá is írják neked, azaz kamatos kamatot kapsz a többéves futamidő alatt a Prémium Magyar Állampapírral.
2022.09.28-án beszéltem erről a témáról Binder Istvánnal a Karc FM-ben. Hasznos tanácsokat adunk és abban is segítünk, hogy a Bónusz állampapír megjelenésével és a Prémium Magyar Állampapír feltuningolásával mi lehet a legjobb lekötési stratégia.

Előfordulhat, hogy a 8 éves futamidőt nem tudod kivárni és hamarabb szükséged lesz a pénzed egy részére. Nézzük meg, hogyan tudsz lejárat előtt hozzájutni a megtakarításodhoz vagy annak egy részéhez!
Állampapír visszavásárlása
Előfordulhat olyan élethelyzet a befektetés évei alatt, hogy szükséged van a pénzed egy részére. A Prémium Magyar Állampapírt a Magyar Államkincstár napi vételi árfolyamon vásárolja vissza tőled, melyről itt tájékozódhatsz. Itt a Vételi Nettó Árfolyam feliratú oszlopban láthatod a megvásárolt sorozatszámú állampapírjaid visszavásárlási árfolyamát. A PMÁP visszavásárlási árfolyama a névértékhez nagyon közel van jelenleg, a magas kamat ellenére (pl. 99 százalék).
Előfordulhat, hogy év közbeni visszaváltáskor némi kamatveszteség ér, és ez a kamatveszteség sem feltétlenül időarányos.
Mivel a befektetésed 1 forint névértékű állampapírokból áll, ezért csak annyi darab állampapírt kell visszaváltanod, amennyi pénzre éppen szükséged van. A többi változatlan feltételekkel kamatozik tovább. Nincs tehát „részkivét” miatti kamatveszteség a továbbra is befektetés alatt álló hányad esetében.
Ez nagy előnye az állampapíroknak, mert a lekötött betéteknél ez általában nem megoldható. Ugyanakkor fontos tudnod, hogy az idő előtti visszavásárlás hordoz magában némi kockázatot, amellyel vásárlás előtt fontos tisztában lenned.

Mikor érdemes Prémium Magyar Állampapírt vásárolnom?
Mivel az állampapírok között is van egyfajta verseny, ezért a Prémium Magyar Állampapírnál is lehetnek kedvezőbb kamatozású befektetések a fix kamatozású állampapírok között.
Azt kell felmérned - és ehhez szükség esetén tanácsadók, elemzők segítségét is igénybe veheted -, hogy milyen inflációra számít a piac hosszú távon, tehát 8 évre.
Ha a fix kamatozású állampapírokkal jobb hozamot érsz el hosszabb távon - jellemzően csökkenő, vagy tartósan alacsony inflációs környezetben -, akkor érdemes azt választani a Prémium Magyar Állampapír helyett.
Ha viszont úgy találod, hogy az inflációhoz képest rosszabb befektetésnek látszik a legjobb fix kamatozású változat is, akkor az inflációkövető Prémium Magyar Állampapír lehet a legjobb választás. Ez jellemzően növekvő vagy tartósan magas inflációs környezetben fordul elő. Úgy néz ki, hogy most egy ilyen időszak következik.
Két dolgot fontos szem előtt tartanod. A fix és az inflációkövető állampapírok közötti választás kockázata csak a kamatra terjed ki, a befektetett tőkédre nem.
Másrészt az állampapírokat elvileg bármikor visszaválthatod, tehát szükség esetén akár a futamidő közben is áttérhetsz a jobb kamatozású változatra. Mindenesetre a legjobb, ha körültekintően döntesz és nem lesz szükség a „váltott lovakra”.
Itt vásárolhatod meg a Prémium Magyar Állampapírt
Az Állampapír.hu oldalon térképes és listás felsorolás is található a Prémium Magyar Állampapír forgalmazóhelyeiről. Van egy útmutatónk ahol részletesen bemutatjuk az állampapír vásárlás folyamatát képekkel, érdemes megnézned.
Ezeken a helyeken tudsz vásárolni ilyen értékpapírt, de ne feledd, hogy az állampapír vásárlására vonatkozó illetékmentesség csak akkor érvényes, ha a befektetési szolgáltatást a Magyar Államkincstár vagy a Posta Elszámoló Központot működtető intézmény nyújtja.
Ezen az oldalon találkozhatsz az állampapírok statisztikáival.
A Prémium Magyar Állampapír legfőbb előnyei és hátrányai
- teljes kockázatmentesség, azaz nincs kitéve a tőkéd az elvesztés kockázatának
- az állampapír mögötti garancia a kamat kifizetésére is vonatkozik, nem csak a befektetett pénzedre
- az állami garancia nemcsak a betétbiztosításnál ismert 37 millió forintig, hanem korlátlan összegig érvényes
- kamatadó-mentesség és kamatadó-mentesség vonatkozik a 2019. június 1-től megvásárolt minden magyar állampapírra
- 1 forintos címletekben vásárolható meg, vagyis könnyű a belépés
- jelenleg rugalmasan válthatod vissza a befektetésed, ha a futamidő alatt szükséged lenne a pénzedre
- kamatos kamat érhető el az évenkénti kamatjóváírás miatt
- ha a futamidő vége előtt visszaváltod az állampapírt, veszteség érhet, esetleg a visszaváltást fel is függeszthetik
- az illetékmentesség érdekében a befektetést a Magyar Államkincstárhoz szükséges utalnod, nem pedig a bankodnál fektetheted be
- ha rosszul méred fel a kamatozás mértékét a futamidő alatt, akkor a fix kamatozású állampapírokhoz képest veszteség érhet - ezt kiválthatod azzal, ha a futamidő alatt egy másik állampapírba fekteted be a pénzed
- Magyarország hitelminősítő cégek általi leminősítése esetén a magyar állampapírok árfolyama leromolhat
- egyelőre nem látni tisztán, hogy az évi 15,25-16 százalékos kamat lejárata után pontosan milyen kamatozás történik majd
- Átbeszélitek, hogy milyen időtávra és mekkora összeget tennél állampapírba
- Leszűrjük neked a szóba jöhető állampapírokat és egyéb értékpapírokat
- Végül a teljes ügyintézést is ránk bízhatod
Maradtak kérdéseid?
-
Mennyit fektethetek be a Prémium Magyar Állampapírba maximálisan
Egy állampapír sorozatból legfeljebb 250 millió forintért vásárolhat egy magánszemély. Sok pénzt azonban nem szoktak egyetlen befektetésbe tenni, így neked is javasoljuk a vegyes befektetést, melyben az állampapír csak egy részt tesz ki. -
Mi a helyzet a Prémium Magyar Állampapír örökölhetőségével kapcsolatban?
Az állampapírok örökölhetők és hagyatékba vehetők, méghozzá az egyéb ingóságokkal ellentétben egyenesági és nem egyenesági öröklés esetén is illetékmentesen. -
Lehet-e más állampapírban is a pénzem, mint a PMÁP-ban?
Természetesen. Egy megosztott kockázat, azaz diverzifikáció lehet, ha egyidejűleg többféle állampapírba fekteted a pénzed. Ez a befektetők egy jellemző befektetési logikája, ahol a veszteségeket más nyereségek kiegyenlíthetik.
Hiszek abban, hogy stresszmentesebb és jobb életünk lehetne, ha átgondolt pénzügyi döntéseket hoznánk. Ebben szeretnék segíteni. Folyamatosan keresem a megoldást azokra a problémákra, amiket a legtöbben nehezen tudnak maguktól megoldani, és ahol egy jó döntésnek komoly hatása van. Úgy gondolom, hogy a pénzügyek világa az, amiben a legtöbbet tudok segíteni. 2010 óta azon dolgozom, hogy segítsek tudatos és biztos döntéseket hozni a BiztosDöntés.hu-n. Előtte a BankRáció.hu alapítója és ügyvezetője voltam.
Alábbi tájékoztatás a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény vonatkozó rendelkezései alapján kereskedelmi kommunikációnak minősül, és nem tekinthető ajánlattételnek, teljes körű tájékoztatásnak, befektetési vagy adótanácsadásnak. Az egyes állampapírok forgalomba hozatalának és forgalmazásának általános feltételei (így különösen a kamatszámításra vonatkozó részletes szabályok) a vonatkozó ismertetőben és a nyilvános ajánlattételben szerepelnek az adott állampapír termékoldalán, a Részletek gombra kattintva. A BiztosDöntés.hu felhívja a befektetők figyelmét, hogy valamennyi befektetési kockázatot és lehetőséget a befektetőnek kell felmérnie és mérlegelnie!
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.