Buy and Hold stratégia – Hogyan építs stabil portfóliót?
A Buy and hold egy népszerű hosszú távú befektetési stratégia, ami a rövid idejű árfolyamingadozások helyett a piacok hosszú távú emelkedésén keresztül biztosít stabil hozamot. Megmutatjuk, hogyan válassz részvényeket és építs belőlük erős portfóliót hosszú távra.
Mi az a Buy and hold stratégia?
A Buy and hold, vagyis magyarul “vedd meg és tartsd” egy passzív, hosszú távú befektetési stratégia, melynek lényege, hogy a befektető akár több évtizedre vásárol eszközöket (részvényt, kötvényt, befektetési alapot, ETF-eket stb.), és azokat a rövid távú piaci ingadozásokat figyelmen kívül hagyva tartja, a hosszú távú árfolyamemelkedésből származó hozamok elérése érdekében.
A stratégia mögött az a historikus adatokkal is alátámasztható meggyőződés áll, hogy a pénz- és tőkepiacok hosszú távon felfelé tartanak. Ehhez azonban fontos a piac átgondolt kiválasztása és a portfólió körültekintő, diverzifikált összeállítása.
A Buy and hold stratégia alkalmazása során a megtakarításokat érdemes rendszeres időközönként, azonos összegben befektetni, ezzel az árfolyamingadozásokban rejlő kockázatokat is ki lehet egyenlíteni.
Magasabb árfolyamon ugyanannyi pénzből kevesebb részvényt, alacsonyabb árak mellett pedig többet vásárolhatsz ugyanabból az eszközből. Ezt a módszert költségátlagolásnak (dollar-cost averaging) nevezik. A bekerülési költségek ezzel a technikával optimalizálhatók.
Miben különbözik a Buy and hold a rövid távú kereskedéstől?
A két stratégia közötti alapvető különbséget az eltérő időtávból red. A Buy and hold stratégia a hosszú távú árfolyamemelkedésen és a megkapott osztalékok újrabefektetésén keresztül épít hozamot. A rövid távú kereskedés (day trading) pedig a rövid távú árfolyamingadozásokból próbál hasznot húzni.
A Buy and hold megközelítés passzív, kevés ügyletet igényel, és kevésbé reagál a napi szintű áringadozásra, így speciális szaktudást sem igényel.
A rövid távú kereskedés ezzel szemben aktív portfólió- és kockázatkezelést, gyors döntéseket és gyakori tranzakciókat igényel, emellett a technikai elemzés eszköztárának ismeretét is feltételezi.
A Buy and hold stratégia előnyei
A vedd meg és tartsd stratégia egyszerűsége miatt méltán tett szert nagy népszerűségre a befektetők körében, ráadásul sok más kedvező tulajdonsága is van ennek a tőzsdei technikának:
- Az időzítés nem fontos: a napi kereskedéssel szemben itt nem kell eltalálni az optimális beszállási és kiszállási pontot, vagyis a mélyponton megvenni és a csúcson eladni a részvényt, amire egyébként konzisztensen csak nagyon kevés tőzsdéző képes.
- Alacsony tranzakciós költségek: a rövid távú kereskedéssel ellentétben ez a stratégia kevesebb tranzakciót igényel (ritkán történik vétel vagy eladás), így minimalizálhatók a tranzakciós díjak.
- A Buy and hold befektetés során vételi eladási marzsot sem kell fizetni.
- Lehetséges adókedvezmények: a hosszú távú befektetések esetén gyakran kedvezőbb adózási feltételek érvényesek (itthon például a TBSZ és a NYESZ számlákkal akár teljes adómentesség is elérhető.
- Osztalék szerepe: az vállalati osztalékok automatikus újrabefektetésével hosszú távon növelhető a befektetés értéke.
- Kisebb stresszel és aggodalommal jár, mivel stratégia sikere kevésbé függ a rövid távú árfolyamingadozásoktól.
- Nem igényel különleges tudást, hanem sokkal inkább fegyelmezettséget és kitartást, így kezdő befektetők számára is ideális.
Milyen kockázatai vannak ennek a stratégiának?
Erényei mellett a Buy and hold stratégiának is megvannak a maga hiányosságai és korlátai, melyek kockázatokat hordozhatnak és a portfóliód teljesítményét is negatívan érinthetik. Fontos ezekkel is tisztában lenni a stratégia megvalósítása során:
- Nem biztosít aktív kockázatkezelést, mert hosszú távú megtérülésre és a portfólió stabilitására épít
- A piac hosszabb ideig is kedvezőtlenül alakulhat, medvepiac alakulhat ki vagy oldalazhatnak az árak (a Nasdaq-nak például 15 évre volt szüksége, hogy a dotcom lufi kipukkadása előtti csúcsot újra elérje; a japán tőzsde pedig az 1989-es történelmi csúcs után kezdődő hosszú lejtmenetből közel 30 év alatt lábalt csak ki)
- Vállalati csődök: a befektetési időtáv során egyes vállalatok csődbe mehetnek, ezért Buy and hold stratégiánál is kiemelkedően fontos a diverzifikáció és a körültekintő részvénykiválasztás
Hogyan válassz részvényeket a buy and hold stratégiához?
A legjobb részvények hosszú távra történő kiválasztása nem egyszerű feladat, a fundamentumok és a piaci környezet elemzése pedig időigényes.
A legtöbb befektető számára célravezetőbb, ha a piac egészét veszi meg indexkövető termékeken keresztül. Az egyedi részvénykiválasztás számos – akár egyedi – szempont szerint történhet, az alábbi indikátorokat azonban érdemes szem előtt tartani:
- Pénzügyi stabilitás: hosszú távon is stabil pénzügyi mutatókkal rendelkezzen a vállalat
- Iparági vezető szerep: a saját területükön meghatározó pozícióval rendelkező cégek
- Múltbeli teljesítmény: az árbevétel és a nyereség növekedésének ütemét érdemes vizsgálni, az árfolyam múltbeli mozgásával együtt
- Legyen a jövőben is piaca: legyen versenyképes és rendelkezzen versenyelőnnyel a vállalat
- Osztalékfizető részvény: az osztalékfizető részvény a vállalat pénzügyi stabilitására utal, a rendszeres kifizetés újrabefektetésével pedig növelhető a hozam
Így alkalmazd a buy and hold stratégiát
- Határozd meg előre az elérni kívánt hozamot.
- Diverzifikáld a portfóliód: tőkédet oszd meg különböző iparágak, földrajzi régiók és piaci méretű cégek között.
- Rendszeres felülvizsgálat: bár a stratégia lényege az eszközök hosszú távú tartása, időnként érdemes felülvizsgálni a portfóliót és akár módosítani, átsúlyozni annak összetételét.
- Tarts ki a stratégia mellett: nem szükséges napi szinten követni az árfolyammozgásokat, és a nagyobb esések során se ess pánikba, ezek a tőzsde természetes velejárói.
- Vegyél folyamatosan, az árfolyamtól függetlenül.
Indexkövető ETF-ek
A passzív befektetési stratégiák, köztük a Buy and hold stratégia kiválóan megvalósítható tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) megvásárlásával. Ezek a gyakran indexkövető termékek lényegében olyan befektetési alapok, melyek befektetési jegyeivel a tőzsdén kereskednek, a részvényekhez hasonlóan.
Az ETF-ek egyszerű, olcsó és már önmagukban is jól diverzifikált eszközöknek számítanak, egy-egy ilyen termék megvásárlásával több száz vagy akár ezer részvényben is kitettséget szerezhet a befektető, miközben ezek költsége jóval alacsonyabb a hagyományos befektetési alapokénál.
A tőzsdén kereskedett alapok bő harminc éves múltra tekintenek vissza, az utóbbi évtizedben népszerűségük jelentősen ntt. Ezt igazolja, hogy ma már több tízezer ilyen termék van a piacon, az ETF-ekben pedig világszerte több mint 17 ezermilliárd dollárnyi vagyont kezeltek 2025 derekán.
Példák a Buy and hold stratégiára
A Buy and hold stratégia egyik előnye, hogy nem szükséges hozzá a beszállás tökéletes időzítése, a hosszú időtávval rendelkező, türelmes és fegyelmezett befektetők viszont jókora hozamokra tehetnek szert általa.
Bár a jövő ígéretes befektetését nem egyszerű felismerni a cégek korai fázisában, a ma meghatározó tőzsdei cégekbe a kezdetekkor beszálló befektetők csillagászati hozamokra tehettek szert, amit az alábbi néhány példa is jól szemléltet:
- Apple Inc. (AAPL): kerek 40 éves tőzsdei jelenléte alatt 300 ezer százalékos hozamot szállított a Steve Jobs által alapított vállalat
- Microsoft Corporation (MSFT): a tőzsdén 1986-ban debütált technológiai óriás részvényeivel 5000-szerezni lehetett a kezdeti befektetés értékét
- Johnson & Johnson (JNJ): az egészségipari vállalat részvényei hat és fél évtized alatt 75 ezer százalékos hozamot hoztak, az osztalékfizetést is figyelembe véve
- The Coca-Cola Company (KO): Aki az ugyancsak osztalék arisztokratának számító üdítőital-gyártó részvényeibe 20 évvel ezelőtt 1000 dollárt fektetett, az ma 25 ezer dollár értékű befektetésnek örülhet
Maradtak kérdéseid?
-
Milyen részvények alkalmasak a Buy and hold stratégiára?
A hosszú távú passzív portfólió kialakításakor érdemes a pénzügyileg stabil, hosszú ideje nyereséges, esetleg osztalékot is fizető vállalatok részvényeiből válogatni, melyek piaca a jövőben is életképes.
-
Mik a Buy and hold stratégia legnagyobb buktatói?
A hosszú távú szemlélet miatt a stratégia nem biztosít aktív kockázatkezelést, miközben előfordulhat, hogy a piaci árfolyamok huzamosabb ideig oldalaznak, vagy csak lassan térnek magukhoz egy-egy nagyobb zuhanást követően.
-
Érdemes minden befektetést Buy and hold stratégiával kezelni?
A vedd meg és tartsd stratégia alkalmas rá, hogy akár a teljes befektetésed e szemlélet mentén fialtasd. A kockázatok mérséklése érdekében, vagy éppen a saját hozamelvárásokhoz igazodva érdemes lehet más stratégiákkal együtt alkalmazni.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
