Állampapírok vs. vállalati kötvények – Mikor melyik a jobb választás?
Az állampapírok és vállalati kötvények egyaránt népszerűek a befektetők körében. Az alábbiakban részletesen bemutatjuk ezeknek az értékpapíroknak a főbb jellemzőit, hogy milyen kockázatokat hordoznak, illetve az állampapír vs vállalati kötvény összevetés során milyen befektetési célok mellett érdemes választani közöttük.
Mi a különbség az állampapírok és a vállalati kötvények között?
A befektetési stratégiák kialakítása során emelkedő fontosságú, hogy a befektetők tisztában legyenek azzal, mi a különbség az állampapírok és a vállalati kötvények között.
Mi az állampapír?
Az állampapír az állam által kibocsátott, alacsony kockázatú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Mivel a kibocsátó az adott ország kormánya, a befektetők általában stabil hozamra és megbízható visszafizetésre számíthatnak. Az állampapírok a konzervatív befektetők körében népszerűek, mivel kiszámíthatóságot és viszonylag alacsony kockázatot kínálnak.
Mi a vállalati kötvény?
Ezzel szemben a vállalati kötvényeket magáncégek bocsátják ki, a hozamuk és kockázatuk mértéke ezért a kibocsátó pénzügyi helyzetétől függ.
Azaz egy erős, stabil háttérrel rendelkező vállalat kötvényei vonzó hozamot kínálhatnak mérsékelt kockázat mellett, míg egy kisebb, kevésbé megbízható cég papírjai magasabb hozamot ígérhetnek, de jóval nagyobb kockázatot is egyben. Így a befektetőknek fontos mérlegelniük a várható hozamot és a kibocsátó megbízhatóságát az állampapír- és kötvénypiacon.
Állampapírok és vállalati kötvény hozam és kockázat összehasonlítása
Az állampapírok és vállalati kötvények a leggyakoribb értékpapírok, melyek között azonban alapvető különbségek fedezhetők fel. Amíg az állampapírok egy biztonságos, államilag garantált befektetést jelentenek, addig a vállalati kötvények a magasabb hozam mellett jelentősebb kockázatokat hordoznak, melyek mértéke a kibocsátó pénzügyi helyzetétől és a piaci körülményektől függ.
Állampapírok hozama és kockázata
Az állampapír hozama általában alacsonyabb, cserébe azonban biztonságosabb befektetésnek számítanak, mivel a visszafizetést az állam garantálja. Ez a stabilitás különösen vonzóvá teszi őket azok számára, akik elsődlegesen a tőke megőrzésére és kiszámítható hozamra törekszenek. A piacon ráadásul elérhetők inflációkövető állampapírok is, amelyek hozama a mindenkori inflációhoz igazodik, így hosszabb távon is képesek megőrizni a befektetett összeg reálértékét.
Vállalati kötvények hozama és kockázata
A kötvénybefektetések általában magasabb hozamot kínálnak, mint az állampapírok, azonban ez a magasabb hozam nagyobb kockázattal jár. A befektetés biztonsága elsősorban a kibocsátó vállalat pénzügyi helyzetétől függ: egy stabil, nyereséges cég kötvényei mindig megbízhatóbbnak tekinthetők, míg egy gyengébb pénzügyi háttérrel rendelkező vállalat esetében. Utóbbinál ugyanis nagyobb a nemteljesítés kockázata. S hogy mik tartoznak a vállalati kötvény kockázatok közé? A csőd- vagy fizetésképtelenség rizikója, a volatilitás mértéke, az újra-befektetési és kamatkockázat, az infláció, a vállalat likviditása, valamint devizák árfolyamváltozása.
Melyiket válaszd a befektetési céljaid alapján?
A befektetések során mindig fontos sorra venni a várható kockázatokat, illetve a várható hozamot. Ezáltal a befektető mindig a legmegfelelőbb döntést hozhatja. Különösen igaz ez az állampapírok és vállalati kötvények esetén! Az alábbiakban ezért azt tekintjük át, hogy mikor melyik befektetési formát érdemes választani.
Mikor érdemes állampapírba fektetni?
Az állampapír ideális választás lehet, ha valaki alacsony kockázatú befektetést keres, ha hosszú távon stabil és biztos hozamra törekszik, illetve fontos számára, hogy a befektetés államilag garantált legyen. Hiszen így a tőke egyrészt védett lesz, míg a befektető kiszámítható hozamot érhet el.
Mikor jobb választás a vállalati kötvény?
A vállalati kötvény akkor lehet jobb választás, ha a befektető magasabb hozamot keres, amiért hajlandó nagyobb kockázatot is vállalni. Ám az adott vállalati kötvényt csak akkor érdemes választani, ha a vállalat a rendelkezésre álló elemzések alapján megbízható, stabil kibocsátónak mondható, valamint ha a befektető nem csak egyetlen vállalatba öntené a pénzét, hanem diverzifikálni szeretné a befektetési portfólióját, hogy csökkentse az egyedi kockázatokat.
Gyakran ismételt kérdések
-
Mennyire biztonságosak a vállalati kötvények?
A vállalati kötvények biztonsága nagyban függ a kibocsátó vállalat pénzügyi helyzetétől. Ezért bár a vállalati kötvények rendszerint magasabb hozamot kínálnak, ám jelentős kockázatot is hordoznak, beleértve a fizetésképtelenséget, a piaci volatilitást és egyéb pénzügyi kockázatok lehetőségét. Így a biztonságos befektetés érdekében mindig alapos elemzésre és körültekintő kiválasztásra van szükség a befektető részéről. -
Hogyan lehet állampapírt vagy vállalati kötvényt vásárolni?
Állampapírt és vállalati kötvényt egyaránt vásárolhat a befektető bankokon, brókercégeken vagy online befektetési platformokon keresztül, ahol számlanyitás után közvetlenül hozzáférhet a különböző kibocsátók által kínált értékpapírokhoz. Ám az állampapírokat gyakran közvetlenül a Magyar Államkincstártól is meg lehet vásárolni, a vállalati kötvények pedig a másodpiacon is elérhetők, így a befektetők rugalmasan alakíthatják portfóliójukat. -
Milyen szempontok alapján érdemes dönteni egy befektetésnél?
Egy befektetés kiválasztásakor fontos figyelembe venni a befektető kockázattűrő képességét, a befektetés célját és időtávját, a várt hozam mértékét, valamint a befektetés likviditását és biztonságát. Emellett érdemes alaposan megvizsgálni a kibocsátó pénzügyi helyzetét és a piaci környezetet, hogy minden befektetés megalapozott és az egyén személyes pénzügyi céljainak leginkább megfelelő legyen.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
