Mit csinál a letétkezelő? Szerepe a befektetések világában
A letétkezelő egy független pénzügyi szolgáltató, amely biztosítja befektetésed biztonságát a befektetési alapok és értékpapírok világában. Tudd meg, miként teszi ezt és milyen szabályozás vonatkozik rá!
Mi az a letétkezelő?
A letétkezelő egy olyan pénzügyi intézmény – általában bank –, amely biztonságosan tárolja az ügyfelek értékpapírjait. Harmadik, független félként nyilvántartja és kezeli az eszközöket anélkül hogy, az alapkezelő szakmai feladatait és a befektetők tulajdonjogát átvenné.
A letétkezelőknek az értékpapírok és az azokkal megkötött ügyletek elszámolásában, adminisztrációjában is szerepük van, egyúttal ellenőrző feladatokat is ellátnak.
Mennyi a letétkezelő díja?
A letétkezelő a rábízott értékpapírok őrzéséért, kezeléséért letétkezelési díjat kap. Ez a díjszabás alapvetően két fő részből, eszközalapú és tranzakcióhoz kötött tételekből áll. A letétkezelő ezen kívül egyéb – például értékpapír kölcsönzési, számviteli és teljesítményszámítási – szolgáltatásokat is nyújthat külön díjazás fejében.
A letétkezelési díj mértéke szolgáltatónként változó, jellemzően az értékpapírállomány néhány tized százaléka éves szinten.
Milyen feladatai vannak a letétkezelőnek?
A letétkezelő tevékenysége során széleskörű szolgáltatásokat nyújt a befektetőknek, amelyek túlmutatnak a pénzügyi eszközök megőrzésén.
A letétkezelést végző pénzügyi szolgáltató fizikai vagy elektronikus formában nyilvántartja a befektetési alap eszközeit, de ezen túlmenően a vagyonkezelő értékpapírokkal megkötött ügyleteinek technikai végrehajtása is feladatai közé tartozik.
Ennek során kezeli a tranzakciókat, adminisztrálja az ügyfélszámlákra érkező jóváírásokat és kiadásokat, elszámolja a befektetéseken keletkező keletkező hozamokat, osztalékokat és kamatokat, és meghatározza és közzéteszi a befektetési alapok eszközértékét is.
Az alapkezelő legfontosabb feladatai közé tartozik, hogy felügyeli és ellenőrzi a vagyonkezelő tevékenységét, és jogszabályi megfelelést is biztosít.
Miben különbözik a portfóliókezelőtől?
A letétkezelő és a portfóliókezelő egymástól függetlenül végzi tevékenységét. A befektetési döntéseket (az eszközallokációt és a portfólió összeállítását, felülvizsgálatát, módosítását, a tranzakciókat) a portfóliómenedzser hozza meg.
A letétkezelő pedig a háttérfolyamatokat és a vagyon adminisztrációját végzi. Ellenőrzi az alapkezelő tevékenységét, elvégzi a portfóliókezelő által megadott technikai értékpapír tranzakciókat.
A két pénzügyi szolgáltató közötti munkamegosztás, egymástól elkülönült tevékenysége garantálja az átláthatóságot és a biztonságot az ügyfelek számára.
Ki lehet letétkezelő?
A letétkezelők rendkívül felelősségteljes szerepet játszanak a befektetések világában, ennek megfelelően működésük szigorúan szabályozott. Magyarországon tevékenységük jegybanki engedélyhez kötött, tevékenységüket a Magyar Nemzeti Bank felügyelete alatt végzik.
Itthon jellemzően a tőkeerős, stabil pénzügyi háttérrel rendelkező nagybankok látják el ezt a feladatot (pl. OTP, K&H, UniCredit), melyek ebben a szerepükben különválasztják a saját és az ügyfélvagyon kezelését.
A hazai és pénz- és tőkepiaci infrastruktúra adminisztrációjának és működtetésének megkerülhetetlen szereplője a KELER, amely Központi Értéktárként nyilvántartja az összes belföldi kibocsátású értékpapírt, illetve vezeti a befektetési szolgáltatók és kibocsátók értékpapírszámláit.
A Magyar Nemzeti Bank és a Budapesti Értéktőzsde tulajdonában álló KELER feladatai közé tartozik a fizikai értékpapírkezelés mellett az -ügyletek elszámolása is.
Miért fontos a befektetőknek?
- Növeli a befektetések biztonságát azáltal, hogy az ügyfél tulajdonában lévő értékpapírokat az azokat fialtató alapkezelőtől elkülönítve őrzi, valamint ellenőrzi a bróker törvényeknek megfelelő tevékenységét.
- Megakadályozza az alapkezelő önkényes hozzáférését a vagyonhoz, ezzel biztosítva, hogy a szolgáltató esetleges csődje vagy fizetőképtelensége esetén, illetve egy esetleges visszaélés következtében ne érje kár a befektetőt.
- Ellenőrzi a befektetési szabályok betartását, az alapkezelők felügyeletével mérsékli a befektetőre leselkedő kockázatokat.
- A kisbefektetők számára is elérhető szolgáltatás, akik ezt közvetetten az alapokon keresztül érhetik el.
Gyakran ismételt kérdések
-
Mi a különbség a letétkezelő és az alapkezelő között?
Az alapkezelő a befektetéssel kapcsolatos szakmai feladatok ellátásáért felel, a letétkezelők feladata pedig a tranzakciók technikai végrehajtása, az értékpapírokkal kapcsolatos adminisztráció elvégzése, valamint a befektetési szolgáltatók ellenőrzése, felügyelete.
-
Mi történik, ha a letétkezelő csődbe megy?
Mivel a letétkezelést végző pénzintézetnek saját eszközeitől elkülönülten kell kezelnie és nyilvántartania a befektetők értékpapírjait, így a letétkezelő csődje esetén nem érheti kár a befektetőket.
-
Kell-e külön szerződés a letétkezeléssel kapcsolatban?
A nagyobb vagyonnal rendelkező intézményi befektetők esetén külön letétkezelői szerződés szabályozza a nyújtott szolgáltatások körét, a lakossági ügyfelek és kisbefektetők körében ezzel szemben nem jellemző a külön letétkezelési szerződés. Utóbbiak ezt a szolgáltatást közvetve, az alapokon keresztül érik el.
-
Miért van szükség letétkezelőre a befektetési alapoknál?
Az alapkezelőtől függetlenül működő letétkezelő tevékenysége garanciát jelent a befektető számára, hogy értékpapírjait biztonságosan, az alap befektetési politikájának megfelelően, érdekütközés nélkül kezelik.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
