Euró Magyar Állampapír (EMÁP)
Az EMÁP euró állampapír az EURIBOR kamatszintje után fizet kamatot. Mutatjuk a lényeget.
- Mi az az EMÁP?
- Az EMÁP futamideje, kamata és kamatfizetési napjai
- Az EMÁP névértéke, kamatadója és célközönsége
- Milyen kockázatok vannak az EMÁP-ban?
- Mi az Euribor?
- Az euró alapú befektetés jellemzői
- Itt veheted meg az EMÁP-ot
- Az Euró Magyar Állampapír visszavásárlása milyen árfolyamon történik?
- A lekötött betétek vs állampapírok
- Az EMÁP előnyei és hátrányai
- Maradtak kérdéseid?
Mi az az EMÁP?
Az Euró Magyar Állampapír, rövidített nevén az EMÁP az Államadósság Kezelő Központ Zrt. (ÁKK) által kibocsátott, euró alapú, 3 éves futamidejű, dematerializált, változó kamatozású állampapír, amelynek alapcímlete 1 euró.
A 250 millió eurós keretösszegben kiobocsátott EMÁP a 3 hónapos Euriborhoz kötött kamatot fizeti, negyedéves kamatfizetéssel, jelenleg évi 3,711 százalékos induló kamattal.
Az EMÁP-ot kizárólag a Magyar Államkincstárnál vásárolhatod meg lakossági ügyfélként.
Új konstrukció
Az EMÁP váltotta ki 2022. júniusban kibocsátott Prémium Euró Magyar Állampapír (PEMÁP) konstrukciót 2023. március 17-től.
Az EMÁP futamideje, kamata és kamatfizetési napjai
Az EMÁP futamideje 3 év. Az EMÁP-ot belföldi és külföldi magánszemélyek (devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek) vásárolhatják meg.
Az éves kamat a kamatperiódus fordulónapját megelőző 5. munkanapra vonatkozóan, a kamatperiódus fordulónapját megelőző 3. munkanapon, a European Money Market Institute (EMMI) által közzétett 3 havi EURIBOR százalékos mértékével egyenlő.
Ha a 3 havi EURIBOR értéke nulla vagy negatív, úgy az EMÁP kamata 0,001 százalék.
A jelenlegi kamatperiódusban, azaz 2024. szeptember 22-től a kamat a 3 havi EURIBOR százalékos mértéke alapján évi 3,488 százalék.
Az EMÁP az egyes kamatperiódusokra utólag fizet kamatot. A kamatperiódus – az első kamatperiódus kivételével - 3 hónapos, kezdetei a futamidő minden egyes naptári évében március 23., június 23., szeptember 23. és december 23. napjai. Minden kamatperiódus a következő kamatperiódus kezdetének napja előtti napon ér véget.
Kamatfizetés a következő kamatperiódus első napjain történik, az előző 3 havi kamatperiódus szempontjából, utólag. Az első kamatperiódus 2023. március 20-tól 2023. június 22-ig tartott.
Az EMÁP névértéke, kamatadója és célközönsége
Az EMÁP névértéke 1 euró. Az EMÁP kamata kamatadó-mentes, és nem kell megfizetni a 13 százalékos szociális hozzájárulási adót sem.
A jogszabály az államkincstári állampapíros befektetéseket és a pénz lakossági oda-vissza utalását az állampapír-vásárlási számlára ugyanis mentesíti a pénzügyi tranzakciós illeték alól.
Milyen kockázatok vannak az EMÁP-ban?
Az EMÁP kétféle kockázatot hordoz magában:
- Devizakockázat: Ha az euró árfolyama változik, akkor változik a forint értéke is. Ezért a befektetésnek átváltási kockázata van.
- Kamatkockázat: A kamatkockázat azt jelenti, hogy a kamat változik a futamidő alatt, így lehet több vagy kevesebb is. A kamatkockázat nem vonatkozik a tőkére, csak a kamatra.
Sem a devizakockázat, sem pedig a kamatkockázat nem látható előre.
Mi az Euribor?
Az Euribor az angol Euro Interbank Offered Rate rövidítése. A jelentése magyarul: Európai irányadó bankközi kamatláb.
Az Euribort az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg, és a frankfurti bankközi piacon jegyzik. Ezt a kamatlábat a bankok közötti műveletekben alkalmazzák az eurózónán belül azokban az esetekben, mikor Európa első osztályú bankjai nyújtanak egymásnak hitelt. Az Euribor értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábai alapján számolják ki.
Így számítják ki az Euribort
A Reuters egy zárt honlapot üzemeltet, melyhez csak az érdekelt bankoknak és a számítást végzőnek van hozzáférése. Minden bank közép-európai idő szerint 10:45 és 11:00 között módosíthatja az aktuális kamatlábait, ha ennek szükségét látja.
Pontban 11:00 órakor elvégzik a számításokat: a legalacsonyabb és a legmagasabb kamatlábak 15 százalékát figyelmen kívül hagyva egyszerű számtani átlagot számolnak a többi adatból, és három tizedesjegyig kerekítik. A számítás elvégzése után azonnal közzéteszik az EURIBOR értékét és a számításhoz felhasznált kamatlábakat.
Az euró alapú befektetés jellemzői
Az Európai Unió pénze az euró, melynek értéke Európa, elsősorban az eurózóna pénzügyi-gazdasági állapotától függ.
Magyarországon azonban nem euró a hivatalos fizetőeszköz, így a forint értéke változhat a gazdasági térségünk fő pénzneméhez képest: fel is értékelődhet és le is értékelődhet.
Ha a forint az euróval szemben erősödik, akkor kevésbé éri meg euróba fektetni, hiszen az kevesebb forintot fog érni.
Ha gyengül a forint az euróval szemben, akkor inkább megéri euróba fektetni, hiszen az több forintot fog érni.
Annak, aki euróban kapja a jövedelmét vagy már eleve abban van a megtakarítása, az könnyebben dönt az euró alapú befektetés mellett.
Itt veheted meg az EMÁP-ot
Az EMÁP megvásárolható a Magyar Államkincstár Állampénztári Irodáiban, valamint a WebKincstáron és a MobilKincstáron keresztül. (A WebKincstár a Magyar Államkincstár ügyfeleinek szóló, alapvetően internetbank-szerű felülete, a MobilKincstár pedig egy okostelefonon futó mobilalkalmazás.)
Az Állampapír.hu oldalon térképes és listás felsorolás is található a Prémium Euró Magyar Állampapír forgalmazóhelyeiről.
Online számlanyitás a Magyar Államkincstárnál
Mindössze egy ügyfélkapus hozzáférés szükséges csak hozzá, és pár perc alatt megnyitható a kincstári értékpapírszámla a Magyarorszag.hu weboldalon, rögtön lehet állampapír-vásárlásra is használni.
Az Euró Magyar Állampapír visszavásárlása milyen árfolyamon történik?
A Magyar Államkincstár meghatározott feltételek mellett napi vételi árfolyamot jegyez az Euró Magyar Állampapír sorozataira, így azok a lejáratot megelőzően visszaválthatóak. A napi vételi árfolyam innen tudható meg.
Az adathalászat elleni védekezésképpen 2024. áprilistól a Magyar Államkincstárból pénzt új bankszámlaszámra kiutalni csak az új számlaszám rögzítését követő 48 óra múlva lehet. Az új bankszámlaszám rögzítéséről a Magyar Államkincstár e-mailt küld. Ha ilyen e-maillel találkozol, és nem te rögzítetted a számlaszámot, azonnal hívd fel a 1811-es telefonszámot. Ha 48 órán belül lenne szükséged az új bankszámlaszámra indított átutalásra, akkor személyesen kell bemenned ezért a Magyar Államkincstár valamelyik ügyfélszolgálatára.
A lekötött betétek vs állampapírok
Az elmúlt években a legtöbb banki betét alig fizetett valamit. Az utóbbi időben megjelentek pár banknál azok a lekötött betétek, amikkel már érdemes összehasonlítani az állampapírokat. Banki betétbe akár 3-6 hónapra is érdemes berakni pénzt, a legtöbb állampapírt nem ilyen lekötési távra találták ki.
Az EMÁP előnyei és hátrányai
- devizában is elérhető vele az állampapír-befektetés
- alacsony belépési szint: már 1 eurótól elérhető megtakarítás
- bármikor visszaváltható 1 százalékos tőkeveszteséggel
- visszaváltáskor megkapod az időarányos kamatot
- 3 havonta frissül a kamat a piaci változások alapján, nem kell 1 évet várni
- teljes kockázatmentesség, azaz semmilyen összegben nincs kitéve a tőkéd az elvesztés kockázatának
- az állampapír mögötti garancia a kamat kifizetésére is vonatkozik, nem csak a befektetett pénzedre
- az állami garancia nemcsak a betétbiztosításnál ismert 100 000 euróig, hanem korlátlan összegig érvényes
- kamatadó-mentesség és szocho-mentesség vonatkozik minden, a 2019. június 1-től megvásárolt magyar állampapírra
- a korábbi konstrukció, melyet az EMÁP vált, jóval nagyobb kamatot fizetett
- ezáltal az euró inflációját rövid távon várhatóan nem fogja elérni az EMÁP kamata
- az illetékmentesség érdekében a befektetést a Magyar Államkincstárhoz szükséges utalnod, nem pedig a bankodnál fektetheted be
- kamatkockázat is jelentkezik a futamidő alatt, amely miatt más kamatozású befektetésekhez képest veszteség érhet az EMÁP választása esetén
- az EMÁP árfolyamkockázatot hordoz abban az esetben, ha a befektetésed eredetileg nem euróban volt, hanem azt csak az EMÁP-ba történő befektetés érdekében váltottad át euróra
- Magyarország hitelminősítő cégek általi leminősítése esetén a magyar állampapírok árfolyama leromolhat
Maradtak kérdéseid?
-
Várható, hogy az EURIBOR olyan kamatszinteket fog elérni, mint az eurózóna inflációja?
Ha megnézed az EURIBOR teljes múltbeli grafikonját, akkor láthatod, hogy ez nem valószínű. Ha mégis megtörténik, akkor a forinttal valószínűleg még nagyobb baj lesz.
-
Bármennyi devizát befektethetek az EMÁP-ba?
Mint minden állampapír-sorozatnak, az EMÁP-nak is van felső határa. Egy EMÁP sorozatból legfeljebb 500 000 eurónyit értékesítenek egy befektető számára. Ezt a keretet nem csökkenti, ha a befektető bármilyen jogcímen átruházza, eltranszferálja a kapott mennyiséget vagy egy részét.
-
Van előnye az EMÁP-nak a PEMÁP-pal szemben?
Igen. Itt nem évente, hanem negyedévente változik a kamat, amely gyorsabban reagál arra, ha jó vagy rossz irányba fordulnak a dolgok.
-
Örökölhető az EMÁP?
Igen. Az állampapírok, így az EMÁP is örökölhető és hagyatékba vehető, méghozzá az egyéb ingóságokkal ellentétben egyenesági és nem egyenesági öröklés esetén is illetékmentesen.
-
A teljes pénzem betegyem az EMÁP-ba?
Érdemes inkább megosztanod a befektetésedet más befektetési formák között a kockázatok csökkentése érdekében (itt kamatkockázatról és árfolyamkockázatról egyaránt szó lehet). Ezt egyébként szaknyelven diverzifikálásnak hívják.
-
Lehet-e más állampapírban is a pénzem, mint EMÁP-ban?
Igen. Ha a megtakarításod forintban (is) van, akkor célszerű a forint befektetési formák (köztük a forint alapú állampapírok) között is körbenézned, mielőtt a pénzed befektetéséről döntesz. Főleg azért, mert a magas magyar inflációhoz kötött állampapírok jobban megőrzik a pénzed értékét, feltéve, hogy az euró-forint árfolyam stagnálására vagy a forint erősödésére számítasz.
Kisgyerekkoromban a golyós számológépen szocializálódva fogtam bele a pénzügyekbe, amiből végül merő véletlenségből egy közgazdász diploma lett. Közben rájöttem, hogy a bankkártya nem csak levélbontásra alkalmas, hanem ha ATM-be dugjuk, az el is nyelheti. Ebből a felismerésből született meg több ezer szakmai cikk többféle pénzügyi-gazdasági portálon, immáron harmadik évtizede. Eretnek nézeteim tálalására végre megtaláltam végleges helyemet a BiztosDöntésnél, ahol célom, hogy közérthetően hozzam el neked mindazt, amivel megtalálod a helyed a napi pénzügyekben. 20 éves tapasztalatom van a bankszámla, banki betét, hitelkártya, állampapír és nyugdíjmegtakarítások területén. 2003-ban végeztem a Corvinus Egyetemen közgazdászként.
Alábbi tájékoztatás a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény vonatkozó rendelkezései alapján kereskedelmi kommunikációnak minősül, és nem tekinthető ajánlattételnek, teljes körű tájékoztatásnak, befektetési vagy adótanácsadásnak. Az egyes állampapírok forgalomba hozatalának és forgalmazásának általános feltételei (így különösen a kamatszámításra vonatkozó részletes szabályok) a vonatkozó ismertetőben és a nyilvános ajánlattételben szerepelnek az adott állampapír termékoldalán, a Részletek gombra kattintva. A BiztosDöntés.hu felhívja a befektetők figyelmét, hogy valamennyi befektetési kockázatot és lehetőséget a befektetőnek kell felmérnie és mérlegelnie!
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
