Tőkeáttétel: hogyan növeli a befektetéseid hozamát és a kockázatát?
A tőkeáttétel egy olyan pénzügyi eszköz, amivel a vállalat vagy a befektető a saját tőkéje mellett külső forrásokat is felhasznál egy beruházáshoz vagy befektetéshez. Ismerd meg, hogyan működik a tőkeáttétel, milyen előnyei és kockázatai vannak! Megmutatjuk, hogyan használhatod okosan a befektetéseidben.
Mi a tőkeáttétel?
A tőkeáttétel egy olyan befektetési forma, amely lehetővé teszi, hogy a saját tőkéjénél akár jóval nagyobb pozíciót nyisson a kereskedő befektetési hitel vagy más külső forrás bevonásával.
Ez a kereskedési modell azért vonzó, mert a kölcsönzött pénz felhasználásával a befektetés lehetséges hozama jelentősen növelhető. A stratégia ugyanakkor éppen ezért nagyon kockázatos is, mert a potenciális veszteség is az eredeti befektetés többszöröse lehet kedvezőtlen árfolyammozgás esetén.
Tőkeáttételes kereskedéssel leginkább a részvénypiacon találkozhatsz, a hagyományos részvényvásárlás mellett határidős ügyletek, opciók és CFD termékek kereskedésénél is alkalmazzák. A devizapiacon ugyancsak jellemzőek a tőkeáttételes pozíciók.
Ha például egy befektető 100 ezer forinttal rendelkezik, és 10-szeres tőkeáttételt használ, akkor egymillió forint értékben fektethet be egy cég részvényeibe. Ha a részvény árfolyama 20 százalékot emelkedik, akkor 200 ezer forint nyereséget érhet el az így kihasznált tőkeáttéttel (az egymillió forint 20 százaléka), míg e nélkül csupán 20 ezer forint lett volna az árfolyamnyereség.
Ha viszont ugyanilyen mértékben zuhan a részvény árfolyama, akkor a tőkeáttétel miatt a vesztesége is 10-szeres, 200 ezer forint. Vagyis saját tőkéjének kétszeresét veszíti az ügyleten a tőzsdéző.
Bár leginkább a befektetések világában kerül szóba, a vállalatok beruházásaik során szintén alkalmazhatnak tőkeáttételt. Ebben az esetben a tőkeáttétel az idegen tőke és a saját tőke arányát mutatja meg.
Tőkeáttétel a befektetéseknél
A tőkeáttételes befektetés lényege, hogy a kereskedő a meglévő tőkéjénél nagyobb értékben fektethet be egy eszközbe. Ehhez nem szükséges a megnyitott pozíció teljes értékével rendelkeznie, hanem csak egy meghatározott összeget elhelyeznie a befektetési szolgáltatójánál, aki lényegében meghitelezi a különbözetet az ügyfélnek.
A tőkeáttétel ebben a formában lényegében egy befektetési hitelt jelent.
A bróker ezzel kockázatot vállal. Ha az ügyfél egyenlege a kereskedési veszteség következtében az elvárt fedezti szint alá esik, akkor további fedezetet kell biztosítania, hogy szolgáltató saját potenciális veszteségének mérséklése érdekében ne zárja le meglévő nyitott ügyleteit. A tőkepótlásra való felszólítás a margin call.
Árfolyamveszteség esetén a tőkeáttétel ugyanis a befektető veszteségét sokszorosára növeli, az ilyen, külső forrással felhasználásával a kereskedő így akár a kezdeti tőkéjének többszörösét is kockáztatja.
Milyen előnyei és kockázatai vannak a tőkeáttételnek?
A tőkeáttétel alapvető jellemzője, hogy a külső források felhasználásával jelentősen növelhető a befektetés hozama. Ez az árfolyamnyereség mellett az árfolyamveszteségre is igaz, ezért különösen fontos tisztában lenni a stratégia által kínált előnyökkel és annak kockázataival is.
Előnyök
A tőkeáttételes befektetési módszernek számos előnye van, ami vonzóvá teszi ezt a fajta technikát számos befektető számára:
- Nagyobb hozam lehetőséget kínál akár kisebb saját tőkével is
- Hatékonyabb tőkehasználatot tesz lehetővé, javítható a befektetés megtérülési rátája
- Olyan piacokhoz is hozzáférést ad, melyek tőkeáttétel nélkül, kisebb saját forrással nem lennének elérhetőek
Kockázatok
A kínált előnyöket nem adják ingyen, a tőkeáttételes kereskedés során ugyanis jóval magasabb kockázatot kell vállalnia a befektetőnek a potenciálisan magasabb hozamokért. A tőkeáttételes befektetési modellnél az alábbi rizikókkal érdemes tisztában lenned:
- Fokozott veszteség lehetősége
- Magasabb kereskedési kockázat
- Margin call, azaz a fedezetpótlásra való felhívás nem teljesítése esetén a bróker likvidálhatja a tőkeáttételes pozíciót
Hogyan használd felelősen a tőkeáttételt?
Mivel a tőkeáttétel a hagyományos befektetésnél sokkal magasabb kockázatokat rejt, az ilyen stratégiák alkalmazása nagy körültekintést és megfontoltságot, valamint kockázatkezelési technikák alkalmazását igényli a befektető részéről. Ha kereskedésed során befektetési hitelt vagy más külső forrást is használsz, érdemes megfontolnod az alábbiakat:
- Kereskedj megfontoltan - csak annyit kockáztass, amennyi veszteséget elbírsz
- Figyeld a piaci mozgásokat, trendeket
- Alkalmazz technikai elemzést a kereskedés során
- Használj stop-loss megbízásokat a veszteség minimalizálása érdekében
Gyakran ismételt kérdések
-
Mit jelent a tőkeáttétel a befektetéseknél?
A befektető a saját tőkéjénél nagyobb pozíciót tud nyitni külső források, befektetési hitel felhasználásával.
-
Mi a tőkeáttétel előnye és kockázata?
Az elérhető árfolyamnyereség de a potenciális veszteség is többszöröse lehet a hagyományos, tőkeáttételt nem alkalmazó befektetéshez képest. -
Milyen eszközökkel lehet tőkeáttétellel kereskedni?
A részvények mellett határidős és opciós ügyletekkel, CFD-kkel is kereskednek tőkeáttétellel. Emellett a devizapiacon is gyakran alkalmazzák ezt a befektetési technikát.
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
