Alapok alapja befektetés – mit jelent és kinek ajánlott?
Az alapok alapja olyan befektetési alap, amely más befektetési alapokba fektetve alakít ki egy széles lefedettséget adó, kiegyensúlyozott hozamlehetőségeket kínáló portfóliót. Az ilyen típusú befektetés egyszerre kínál diverzifikációt és profi vagyonkezelést. Tudd meg, hogyan működik, mik az előnyei és hátrányai!
Mit jelent az alapok alapja?
Az alapok alapja egy olyan befektetési alap, amely más befektetési alapokba fekteti az ügyfelek pénzét. Portfóliója tehát nem közvetlenül egyedi eszközökből – részvényekből, kötvényekből, pénz- vagy árupiaci termékekből –, hanem más befektetési alapok jegyeiből áll.
Az ilyen alapok célja a diverzifikáció és a professzionális vagyonkezelés ötvözése. A diverzifikációt növeli, hogy a portfólió részt képező befektetési alapok már eleve sok és többféle eszközt tartalmaznak, miközben ezeket is profi szakemberek kezelik. Ezen tulajdonságai miatt nagyobb biztonság (alacsonyabb kockázat) mellett hosszú távon kiegyensúlyozott hozamokat képes szállítani az ügyfeleknek.
Az alapok alapja típusú portfólió összetétele is sokszínű lehet, szerepet kaphatnak benne részvényalapok, kötvényalapok, abszolút hozamú vagy vegyes alapok is.
Akár 2 millió HUF értékű ingyenes átváltást kaphatsz a TBSZ-számládra a BIZTOSTBSZ kóddal, ha befejezed a 2025-ös TBSZ-ed megnyitását, és befizetsz legalább 50 000 HUF értékben. A promócióban kizárólag azok az új felhasználók vehetnek részt, akik Magyarországon rendelkeznek lakóhellyel, és az elmúlt 30 napban regisztráltak. Ez a jutalom kizárólag a TBSZ-számlán érvényes, és 60 napon belül – vagy a keret felhasználásakor – érvényét veszti.
Hogyan működik az alapok alapja?
A hagyományos befektetési alapokhoz hasonlóan az alapok alapjának kezelője egy meghatározott befektetési stratégia mentén, alapos elemzést követően választja ki azokat a különféle célalapokat, amibe az alap tőkéjét fekteti.
Ahelyett, hogy közvetlenül részvényeket, kötvényeket vagy más típusú eszközöket vásárolna, más befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolja meg. A kiválasztott alapok együttese egy kiegyensúlyozott portfóliót alkot, mivel ezek maguk is számos más befektetésből állnak össze.
A portfóliókezelő által kiválasztott és megvásárolt egyes célalapok különböző eszközosztályokat képviselhetnek, eltérő kockázati besorolással. Lehet köztük részvényalap, kötvényalap, vegyes alap, ingatlanalap és más egyéb típusú befektetési jegyek is.
Az ilyen portfóliókat is rendszeres időközönkét felülvizsgálják, és amennyiben szükséges, átsúlyozzák a portfólió menedzserek az alap céljaival és befektetési politikájával összhangban.
Alapok alapja példák
Magyar példák:
- HOLD Prémium alapok alapja – abszolút hozamú alapcsalád, melynek hazai és globális kitettséget adó típusa is van
- OTP Prémium alapok alapja – az OTP más értékpapír befektetési alapokba fektető portfóliók, eurós és forintos változatban is elérhető
- Generali Alapok Alapja – főként a fejlődő piacokra fókuszáló termékek, elsősorban ETF-eken keresztül ad kitettséget a piacokhoz
Nemzetközi példák:
- BlackRock Global Funds – Fund of Funds portfóliók – a világ legnagyob eszközkezelője által menedzselt, globális piaci kitettséget adó alapcsalád a
- Vanguard LifeStrategy Funds – négy, különböző kockázatú alapból álló, indexkövető alapokba fektető termékcsalád
- Fidelity Target Date Funds – az előző kettőhöz hasonló szerkezetű, ám fix lejárathoz kötött alapok
Alapok alapja költségek
Az alapok alapjait választó befektetőknek magasabb költségekkel kell számolniuk a hagyományos alapokhoz és különösen a tőzsdén kereskedett alapokhoz képest.
A professzionális portfóliókezelés költségét, vagyis az alapkezelői díjakat ugyanis nemcsak a megvásárolt alapok alapja után kell megfizetni, hanem azok a befektetési alapok is felszámítják, amiket a portfólió részét képezik.
Így lényegében kétszer kell az ilyen termékek után az alapkezelés díját megfizetni. Ezek együttes mértéke elérheti, sőt akár meghaladhatja az évi két százalékot is. Bár első olvasatban nem tűnik soknak, hosszabb időtávon akár sok milliós töbletköltséget is jelenthet.
Alapok alapja előnyök és hátrányok
Mint minden befektetési formának, így az alapok alapjának is megvannak a maga előnyei és hátrányai. Ezekkel fontos tisztában lenned, hogy eldönthesd, pénzügyi terveidhez, stratégiádhoz megfelelő-e ez a befektetési típus.
Előnyök:
- Nagyfokú diverzifikáció már kis összegtől – ezek az alapok széleskörű lefedettséget és nagyfokú diverzifikációt kínálnak, miközben a befektetési jegyek akár már egy forintos címlettől megvásárolhatók.
- Professzionális alapkezelői stratégia – az alapok alapját és annak befektetéseit képező alapokat is szakképzett, tapasztalt portfólió menedzserek kezelik.
- Alacsonyabb kockázat egyes szegmensekhez képest – a sokrétű portfólió és a többszintű alapkezelői felügyelet miatt a ilyen termékek kockázata is mérsékeltebb, mint más alapoké. Ezért cserébe viszont a hozamok is kiegyenlítettebbek.
- Passzív befektetőknek ideális – a vedd meg és tartsd típusú stratégiát kereső befektetőknek is ideális, mivel az alapok kezelését, összeállítását és átsúlyozását a szakemberek elvégzik helyettük.
Hátrányok:
- Magasabb költségszint – az alapkezelési díjat az alapok alapja és a befektetéseit képező alapok után is ki kell fizetni, ügyfélként dupla kezelési díjjal találkozhatsz.
- Korlátozott ráhatás az egyes célalapok kiválasztására: az alapok alapjainak befektetései kevésbé átláthatóak, mint a közvetlen befektetéseket eszközlő hagyományos alapoké, a többszintű struktúra miatt nehezebb átlátni, hogy milyen stratégiákat és befektetéseket követ a termék.
- A hozam nem feltétlenül haladja meg az egyszerűbb vegyes alapokét: a széleskörű diverzifikáció miatt az ilyen befektetések hozama visszafogottabb lehet. A tőke sokféle eszköz közötti megosztásával ugyanis a magas hozamú eszközök teljesítményét ellensúlyozhatják az alacsonyabb hozamúak.
Kinek éri meg?
A konstrukció előnyeinek és hátrányainak ismeretében kirajzolódik, hogy kiknek éri meg leginkább az alapok alapja típusú befektetést választani.
Alkalmas lehet azoknak a hosszú távra befektetőknek, akik nem szeretnének vagy nem tudnak napi szinten foglalkozni a pénzükkel, és ezt a feladatot inkább a professzionális befektetési szakemberekre bíznák.
Azoknak is ajánlott alapok alapjaiba fektetniük, akik nem akarnak külön válogatni az elérhető számtalan eszköz – például a részvény- és kötvényalapok – között, mégis egy kiegyensúlyozott, széles lefedettséget adó és jól diverzifikált portfólióra tartanak igényt.
Érdemes megfontolniuk ezt a fajta befektetést azoknak is, akik bíznak az aktív alapkezelés erejében, vagyis hogy a szakképzett és jelentős piaci tapasztalattal rendelkező portfólió menedzserek hozzáadott értéket jelentenek, és képesek többlethozamot szállítanak hosszú távon.
Gyakran ismételt kérdések
-
Mennyibe kerül egy alapok alapja befektetés?
Az alapok alapja típusú befektetések költségei magasabb a hagyományos alapokénál, mivel az alapkezelői díjakat az alap kezelője mellett a portfóliójában szereplő alapok után is meg kell fizetni. Jellemzően 1,5-2 százalék körüli éves költséggel érdemes számolni. -
Miben különbözik az alapok alapja a vegyes alaptól?
Az alapok alapja és a vegyes alapok is széleskörű diverzifikációra törekednek a hozam és a kockázat optimalizálása érdekében. A különbség, hogy a vegyes alapok ezt közvetlenül, különböző egyedi részvényekbe, kötvényekbe és pénzpiaci termékekbe fektetve éri el, míg az alapok alapja egész alapokból épít portfóliót. -
Milyen időtávra ajánlott?
Az alapok alapjai is sokféle összetételben és különféle eszközallokációval érhetőek el, a magasabb költségek és a magas diverzifikáció miatt előnyei hosszú időtávon, azaz öt éves vagy annál is hosszabb időtávon aknázhatók ki igazán. -
Lehet-e ETF-eket tartalmazó alapok alapjába fektetni?
Igen, az alapok alapja tipikus portfólió elemei – a hagyományos alapok mellett – a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek).
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
