Prémium Magyar Állampapír (PMAP): infláció feletti kockázatmentes hozam
Már 1 forintos befektetéstől elérhető a magas inflációs időszakban egyik legnépszerűbb állampapír, a Prémium Magyar Állampapír (PMÁP). Útmutatónkban bemutatjuk, miért olyan népszerű ez most a befektetők körében, és hogy miért inkább ezt az állampapírt választják sokan a régebbi szuperállampapír helyett.
Mi a Prémium Magyar Állampapír (PMAP)?
A Prémium Magyar Állampapír (röviden: PMÁP) egy változó kamatozású, inflációkövető állampapír.
A Prémium Magyar Állampapír kamatozása
Az aktuális PMÁP állampapír az előző évi inflációhoz van kötve, azt kamatprémiummal megfejelve, fix kamatozással kamatozik.
Egyféle futamidővel mennek az új PMÁP papírok
A Központi Statisztikai Hivatal (KSH) által közölt 2023 éves inflációs adatot, mely 17,6 százalék volt. Így a PMÁP papírok az ezt követő kamatfordulótól kezdődően ezzel a kamattal, plusz a sorozatra megszabott kamatprémiummal kamatoznak, kivéve a fix kamatozású első kamatfizetési időszakokat.
2024. február 8-tól azonban már csak olyan PMÁP papírok vásárolhatók, amelynek az első kamatfizetési időpontjáig a kamat nem az előző évi, hanem az aktuális inflációhoz igazodik, 2025. április 21-ig évi 7,90 százalékos kamatot kínálva.
A legkisebb összeg, amit megvásárolhatsz, az 1 forintos egységnyi állampapír. Ezek mind önálló befektetésnek számítanak, ami majd akkor jön jól, ha menet közben hozzá kell férned a pénzedhez.
A Prémium Magyar Állampapírt folyamatosan bocsátják ki. A kamatot a papír sorozatszáma határozza meg.
A PMÁP valós kamata
Ez a PMÁP esetében két részből áll össze.
Egyrészt áll a kamatmegállapítás évét megelőző naptári évre vonatkozó, a Központi Statisztikai Hivatal (KSH) által hivatalosan közzétett éves átlagos fogyasztói árindex-változás (vagyis infláció) százalékos mértékéből.
Erre rárakódik egy sorozatonként egyedileg megadott kamatprémium, ami a 2024. február 8-tól megvásárolható sorozat esetében 2025. április 21-ig 0 százalék, azt követően évi 0,5 százalék, 2029. április 22-től pedig évi 1 százalék.
A PMÁP kamata az előző évi infláció alapján van megállapítva minden évben, azaz tulajdonképpen egyéves késéssel követi a valós inflációt.
Ebből fakadóan a PMÁP hozama az infláció emelkedő időszakában némi kamathátránnyal jár, míg az infláció csökkenő szakaszában némi kamatelőnnyel.
A kamatot minden évben nemcsak megállapítják, de jóvá is írják neked, azaz kamatos kamatot kapsz a többéves futamidő alatt a Prémium Magyar Állampapírral.
PMÁP előnyök
A PMÁP magyar állampapírok fő előnyei: korlátlan összegben kockázatmentesség, kamatadó-mentesség, szociális hozzájárulási adó (szocho) alóli mentesség és pénzügyi tranzakciós illetékmentesség.
PMÁP visszavásárlása
A Prémium Magyar Állampapírt a Magyar Államkincstár napi vételi árfolyamon vásárolja vissza tőled. Itt a Vételi Nettó Árfolyam feliratú oszlopban láthatod a megvásárolt sorozatszámú állampapírjaid visszavásárlási árfolyamát. A PMÁP visszavásárlási árfolyama a névértékhez nagyon közel van jelenleg, a magas kamat ellenére (pl. 99 százalék).
Előfordulhat, hogy év közbeni visszaváltáskor némi kamatveszteség ér.
Csak annyi darab állampapírt kell visszaváltanod, amennyi pénzre éppen szükséged van. A többi változatlan feltételekkel kamatozik tovább.
Mikor érdemes Prémium Magyar Állampapírt vásárolnom?
A kérdés, hogy milyen infláció lesz hosszú távon.
A fix kamatozású állampapírokkal jobb hozamot érsz el hosszabb távon csökkenő, vagy tartósan alacsony inflációs környezetben.
A növekvő vagy tartósan magas inflációs környezetben az inflációkövető értékpapír a jobbválasztás.
Az állampapírokat bármikor visszaválthatod, futamidő közben is áttérhetsz a jobb kamatozású változatra.
Itt vásárolhatod meg a Prémium Magyar Állampapírt
Az Állampapír.hu oldalon térképes és listás felsorolás is található a Prémium Magyar Állampapír forgalmazóhelyeiről. Van egy útmutatónk ahol részletesen bemutatjuk az állampapír vásárlás folyamatát képekkel, érdemes megnézned.
A Prémium Magyar Állampapír legfőbb előnyei és hátrányai
- teljes kockázatmentesség, azaz nincs kitéve a tőkéd az elvesztés kockázatának
- az állampapír mögötti garancia a kamat kifizetésére is vonatkozik, nem csak a befektetett pénzedre
- az állami garancia nemcsak a betétbiztosításnál ismert 37 millió forintig, hanem korlátlan összegig érvényes
- kamatadó-mentesség és kamatadó-mentesség vonatkozik a 2019. június 1-től megvásárolt minden magyar állampapírra
- 1 forintos címletekben vásárolható meg, vagyis könnyű a belépés
- jelenleg rugalmasan válthatod vissza a befektetésed, ha a futamidő alatt szükséged lenne a pénzedre
- kamatos kamat érhető el az évenkénti kamatjóváírás miatt
- ha a futamidő vége előtt visszaváltod az állampapírt, veszteség érhet, esetleg a visszaváltást fel is függeszthetik
- az illetékmentesség érdekében a befektetést a Magyar Államkincstárhoz szükséges utalnod, nem pedig a bankodnál fektetheted be
- ha rosszul méred fel a kamatozás mértékét a futamidő alatt, akkor a fix kamatozású állampapírokhoz képest veszteség érhet - ezt kiválthatod azzal, ha a futamidő alatt egy másik állampapírba fekteted be a pénzed
- Magyarország hitelminősítő cégek általi leminősítése esetén a magyar állampapírok árfolyama leromolhat
- a jelenleg kapható sorozat az első kamatfizetési időszakban nem az előző évi infláció mértékével, hanem egy ennél alacsonyabb fix kamatmértékkel kamatoznak
Maradtak kérdéseid?
-
Mennyit fektethetek be a Prémium Magyar Állampapírba maximálisan?
Egy állampapír sorozatból legfeljebb 250 millió forintért vásárolhat egy magánszemély. Sok pénzt azonban nem szoktak egyetlen befektetésbe tenni, így neked is javasoljuk a vegyes befektetést, melyben az állampapír csak egy részt tesz ki. -
Mi a helyzet a Prémium Magyar Állampapír örökölhetőségével kapcsolatban?
Az állampapírok örökölhetők és hagyatékba vehetők, méghozzá az egyéb ingóságokkal ellentétben egyenesági és nem egyenesági öröklés esetén is illetékmentesen. -
Lehet-e más állampapírban is a pénzem, mint a PMÁP-ban?
Természetesen. Egy megosztott kockázat, azaz diverzifikáció lehet, ha egyidejűleg többféle állampapírba fekteted a pénzed. Ez a befektetők egy jellemző befektetési logikája, ahol a veszteségeket más nyereségek kiegyenlíthetik.
Hiszek abban, hogy stresszmentesebb és jobb életünk lehetne, ha átgondolt pénzügyi döntéseket hoznánk. Ebben szeretnék segíteni. Folyamatosan keresem a megoldást azokra a problémákra, amiket a legtöbben nehezen tudnak maguktól megoldani, és ahol egy jó döntésnek komoly hatása van. Úgy gondolom, hogy a pénzügyek világa az, amiben a legtöbbet tudok segíteni. 2010 óta azon dolgozom, hogy segítsek tudatos és biztos döntéseket hozni a BiztosDöntés.hu-n. Előtte a BankRáció.hu alapítója és ügyvezetője voltam. 15 éve foglalkozom lakáshitel, személyi kölcsön, bankszámla, banki betét, állampapír termékcsoportok összehasonlításával. 2006-ban végeztem közgazdászként az International Business School (IBS) főiskolán.
Alábbi tájékoztatás a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény vonatkozó rendelkezései alapján kereskedelmi kommunikációnak minősül, és nem tekinthető ajánlattételnek, teljes körű tájékoztatásnak, befektetési vagy adótanácsadásnak. Az egyes állampapírok forgalomba hozatalának és forgalmazásának általános feltételei (így különösen a kamatszámításra vonatkozó részletes szabályok) a vonatkozó ismertetőben és a nyilvános ajánlattételben szerepelnek az adott állampapír termékoldalán, a Részletek gombra kattintva. A BiztosDöntés.hu felhívja a befektetők figyelmét, hogy valamennyi befektetési kockázatot és lehetőséget a befektetőnek kell felmérnie és mérlegelnie!
A fenti cikkben szereplő megállapításokat a Biztos Döntés Kft. a releváns tények és körülmények lehető leggondosabb szakmai értékelése alapján igyekezett megfogalmazni. Ebből adódóan a fenti írás nem tényközlés, hanem a Biztos Döntés Kft. – megfontolt és felvállalt – szakmai véleményét jeleníti meg.
